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脆弱相关违约的预测截面

作者

上市的:
  • 暹粒·扬·库普曼

    (阿姆斯特丹VU大学)

  • 安德烈·卢卡斯

    (阿姆斯特丹VU大学)

  • 伯恩德·施瓦布

    (阿姆斯特丹VU大学)

摘要

我们提出了一种新的经济计量模型,用于估计和预测时变条件违约概率的横截面。该模型通过使用大量选定宏观经济和金融数据中的动态因素以及常见的未观察到的风险因素,捕获了评级和行业集团等公司违约计数的系统变化。所有因素在统计上和经济上都具有重要意义,它们共同捕获了观察到的违约率的很大一部分时间变化。在这个框架中,我们将与条件违约概率相关的样本外预测精度提高了约10-35%(平均绝对误差),特别是在违约压力年份。

建议引用

  • 暹粒-扬-库普曼(Siem Jan Koopman)、安德烈·卢卡斯(AndréLucas)和伯恩德·施瓦布(Bernd Schwaab),2008年。"脆弱相关违约的预测截面,"廷伯根研究所讨论文件08-029/4,廷伯根研究所。
  • 手柄:RePEc:锡:wpaper:20080029
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人:

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    关键词

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    • C33号机组-数学与定量方法——多重或联立方程模型;多变量面板数据模型;时空模型
    • 第21组-金融经济学——金融机构和服务——银行;其他存款机构;微型金融机构;抵押贷款

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