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汇率波动与混合分布假说

作者

上市的：
  • 吕克·鲍文斯

    （卢汶天主教大学经济系）

  • RIME达格芬
  • 苏卡拉特·吉纳罗

摘要

本文通过对挪威克朗每周汇率波动率的研究，为混合分布假说提供了新的线索。与其他研究一致，我们发现信息到达对汇率波动性的影响是积极的，并且在统计上是显著的，交易员数量增加会降低汇率波动性这一假设并不成立。我们研究的创新之处在于，在三种不同的汇率制度中，信息到达对波动性的积极影响相对稳定，并且对每周波动性和每周实际波动性的影响相对相似。由于中央银行在研究期间的部分时间积极寻求汇率稳定，因此不应出现前者；我们还报告了一个案例，通过对挥发物进行对数变换，可以很容易地消除传统框架中获得的不良残余特性。

建议引用

  • Luc，BAUWENS&Dagfinn，RIME&Genaro，SUCARRAT，2005年。"汇率波动与混合分布假说,"讨论文件（经济-经济科学部门）2005043，卢万天主教大学，经济科学部。
    • 手柄：RePEc:ctl:louvec:2005043
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