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托宾税与波动性：一个阈值分位数自回归框架

作者

上市的：
  • 奥利维尔·达梅特
  • Beum-Jo公园

摘要

根据欧元-美元和韩元-美元货币对（2008-2010年）的原始数据集，我们建立了一个阈值分位数自回归模型，以解释托宾税（TT）对汇率波动的作用，同时考虑到两种类型的非线性（制度和分位数）。我们发现，TT的影响并不是单调的。只有在正常时间和/或有效市场中，TT才是稳定外汇波动的良好工具。相反，在动荡时期，TT可能会增加波动性，从而适得其反。此外，通过比较主要货币对（欧元/美元）和次要货币对（韩元/美元），似乎在与欧元/美元类似的主要货币对的低波动率体系中，TT的潜在稳定作用更为明显。我们的结果并不支持先前的研究，这些研究得出了TT对波动性的单调积极影响。

建议引用

  • Olivier Damette&Beum-Jo Park，2015年。"托宾税与波动性：一个阈值分位数自回归框架,"国际经济学综述Wiley Blackwell，第23卷（5），第996-1022页，11月。
    • 手柄：RePEc:bla:reviec:v:23:y:2015:i:5:p:996-1022
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    IDEAS上列出的参考文献

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