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观测驱动的混合度量动态因子模型及其在信用风险中的应用

作者

上市的：
  • Drew Creal公司

    （芝加哥大学布斯商学院）

  • 伯恩德·施瓦布

    （欧洲中央银行）

  • 暹粒·扬·库普曼

    （VU大学阿姆斯特丹分校和廷伯根学院）

  • 安德烈？½卢卡斯

    （阿姆斯特丹VU大学和杜森伯格金融学院以及廷伯根研究所）

摘要

我们提出了一种用于混合测量和混合频率面板数据的观测驱动动态因子模型。时间序列观测值可能来自一系列分布族，在不同频率下观测，有缺失的观测值，并且由于共享的动态潜在因素，表现出共同的动力学和横截面依赖性。我们模型的一个特点是似然函数是已知的封闭形式。这使得能够使用标准的最大似然方法进行参数估计。鉴于美国穆迪评级公司1982年1月至2010年3月的违约风险状况，我们采用了新的信号提取和宏观、信贷和损失预测框架。

建议引用

  • Drew Creal&Bernd Schwaab&Siem Jan Koopman&Andrí½Lucas，2014年。"观测驱动的混合度量动态因子模型及其在信用风险中的应用,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第96卷（5），第898-915页，12月。
    • 手柄：RePEc:tpr:重申：v:96:y:2014:i:5:p:898-915
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    作为
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    13. repec:ebl:ecbull:v:3:y:2008:i:33:p:1-18未在IDEAS上列出
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    21. Borus Jungbacker和Siem Jan Koopman，2015年。"测量和预测的基于可能性的动态因素分析,"计量经济学杂志皇家经济学会，第18卷（2），第1-21页，6月。

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