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汇率波动与混合分布假说

作者

上市的：
  • 吕克·鲍文斯
  • 达芬·瑞姆
  • 杰纳罗·苏卡拉特

摘要

本文通过对挪威克朗每周汇率波动的研究，为混合分布假说提供了新的解释。与其他研究一致，我们发现信息到达对汇率波动的影响是积极的，在统计学上是显著的，交易员数量的增加减少了汇率波动的假设是不支持的。我们研究的新颖之处在于记录了信息到达对波动性的积极影响在三种不同的汇率制度中相对稳定，并且对每周波动性和每周实现的波动性的影响相对相似。由于中央银行在研究期间的部分时间积极寻求汇率稳定，因此不应出现前者；我们还报告了一个案例，通过对挥发物进行对数变换，可以很容易地消除传统框架中获得的不良残余特性。
（此摘要是从该项目的另一个版本中借来的。）

建议引用

  • Luc Bauwens、Dagfinn Rime和Genaro Sucarrat，2006年。"汇率波动与混合分布假说,"实证经济学，施普林格，第30卷（4），第889-911页，1月。
    • 手柄：RePEc:spr:empeco:v:30:y:2006:i:4:p:889-911
    数字对象标识码：10.1007/s00181-005-0005-x
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    1. Rime，Dagfinn&Sucarrat，Genaro，2007年。"汇率波动、市场活动和异质性,"UC3M工作文件。经济we077039，马德里卡洛斯三世大学，经济部。
    2. Geir H.Bjönnes&Dagfinn Rime&Haakon O.Aa.Solheim，2002年。"FX-市场的成交量和波动性：你是谁重要吗？,"CESifo工作文件系列786，CESifo。
    3. Chionis，Dionysios&MacDonald，Ronald，1997年。"外汇市场市场微观结构假设的一些检验,"跨国财务管理杂志爱思唯尔，第7卷（3），第203-229页，10月。
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