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美国金融脆弱性预测：因子模型方法

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  • 金贤武
  • 《文史》

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本文提出了一个基于因子的金融市场脆弱性预测模型，该模型通过克利夫兰金融压力指数（CFSI）的变化来衡量。为了对CFSI进行样本外预测，我们从170个月度频率的宏观经济数据中，通过主成分法估计潜在的公共因子。我们的因子模型在样本外可预测性方面优于随机游走和自回归基准模型，至少在短期预测范围内是如此，这是一个可取的特征，因为金融危机往往会突然发生。有趣的是，在预测金融脆弱性指数中起关键作用的第一个共同因素似乎与实际活动变量而非名义变量更密切相关。我们还提出了一个二元选择版本因子模型，用于成功估计高应力状态的概率。

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  • Hyengwoo Kim和Wen Shi，2020年。"美国金融脆弱性预测：因子模型方法,"奥本经济工作文件系列auwp2020-04，奥本大学经济系。
    • 手柄：RePEc:abn:wpaper:auwp2020-04
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    1. Hyengwoo Kim&Wen Shi&Hyun Hak Kim，2020年。"预测韩国金融压力指数：一种因子模型方法,"实证经济学施普林格，第59（6）卷，第2859-2898页，12月。
    2. Kim，Hyengwoo&Ko，Kyunghwan，2020年。"提高金融脆弱性预测的准确性：PLS因子模型方法,"经济建模爱思唯尔，第88卷（C），第341-355页。
    3. Hyengwoo Kim和Kyunghwan Ko，2017年。"提高金融脆弱性预测准确性：偏最小二乘因子模型方法,"工作文件2017-14年，韩国银行经济研究所。
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    10. 瓦西切克（Vašíćek）、博·埃克（Bořek&ƀigraiová）、戴安娜（Diana）&霍布里希茨（Hoeberichts）、马尔科（Marco&Vermeulen）、罗伯特·什米德科娃（Robert&Šmidková）、凯特·伊娜·德哈恩（Kate \345；ina。"财务压力领先指标：新证据,"金融稳定杂志爱思唯尔，第28卷（C），第240-257页。
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    12. Hyengwoo Kim&Jisoo Son，2023年。"宏观经济潜在因素可以预测哪些冲销率？,"奥本经济工作文件系列auwp2023-06，奥本大学经济系。
    13. Alonso-Alvarez，Irma&Molina，Luis，2023年。"如何预见危机？新兴经济体脆弱性的新综合指数,"经济建模爱思唯尔，第125（C）卷。
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    18. Tristan Nguyen&Nguyen-Ngoc Duy，2017年。"建立越南金融危机预警系统,"亚洲经济和金融评论《亚洲经济和社会社会》，第7卷（4），第413-430页，4月。
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