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多经销商市场中买卖价差的分解

作者

上市的:
  • 迈克尔·布莱尼
  • 李志勇

摘要

在本文中,我们修改了Huang and Stoll(1997)的扩展分解模型,以适应多经销商市场。在多经销商市场中,单个经销商可以通过与其他经销商交易或更改报价来重新平衡其库存。我们修改过的模型捕捉到了这个特性。使用路透社D2000-1系统的交易数据,我们发现外汇市场差价的订单处理和库存控制部分相对较小,经销商可能会容忍不需要的库存,以保持差价较小,从而吸引知情订单。非对称信息分量的权重最大。我们研究了传播的时间模式及其组成部分。价差随时间变化显著,但库存控制和非对称信息组件没有变化。
(此摘要是从该项目的另一个版本中借来的。)

建议引用

  • 迈克尔·布莱尼和李志勇,2016年。"分解多经销商市场中的买卖价差,"国际财经杂志,John Wiley&Sons,Ltd.,第21卷(1),第75-89页,1月。
  • 手柄:RePEc:wly:ijfiec:v:21:y:2016:i:1:p:75-89
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人:

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