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摘要
Nord Pool是第一家跨国电力交易交易所，自1996年1月成立以来。Nord Pool电价的典型特征是波动性很高，价格变化非常大或极端。在本文中，我们观察了NordPool上的每小时现货价格，并应用极值理论来研究价格变化分布的尾部。我们发现广义极值分布和广义Pareto分布都很好地拟合了AR-GARCH滤波的价格变化序列，并产生了精确的估计和极端分位数的预测。一般来说，我们的结果表明，在高度波动的电力市场中，极值理论对风险管理者和投资组合管理者都很感兴趣。
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建议引用
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