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中国基准利率的决定因素

作者

上市的:
  • 金贤武
  • 史、文

摘要

本文使用1987年至2013年季度频率数据的一系列约束有序概率模型,实证研究了中国两个关键基准利率的决定因素。具体而言,我们估计了中国人民银行的行为方程,该方程为基准存款利率和贷款利率的修订建立了决策过程模型。我们的研究结果表明,中国人民银行的政策决定被更好地理解为对通货膨胀和货币增长变化的反应,而产出缺口和汇率的作用可以忽略不计。我们还实施了样本内拟合分析和样本外预测练习。我们的实证结果表明,我们的模型在理解这些基准利率的动态方面表现强劲且相当好。

建议引文

  • Kim,Hyengwoo和Shi,Wen,2018年。"中国基准利率的决定因素,"政策建模杂志爱思唯尔,第40卷(2),第395-417页。
  • 手柄:RePEc:eee:jpolmo:v:40:y:2018:i:2:p:395-417
    DOI:10.1016/j.jpolmod.2018.01.012
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    引文

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    1. Hyeongwoo Kim和Wen Shi,2014年。"中国基准利率的决定因素:离散选择模型方法,"奥本经济工作文件系列auwp2014-12,奥本大学经济系。
    2. Laurent Pauwels,2019年。"用预测组合预测中国货币政策,"工作文件BAWP-2019-07,悉尼大学商学院,商业分析学科。
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    21. Alistair Dieppe&Bjorn van Roye&Paolo。Bonomolo,2017年。"重新评估中国货币政策冲击,"2017年经济模式10524,经济模式。

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