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动态微面板数据模型中各种GMM推理技术的准确性和效率

作者

上市的：
  • 简·F·基维

    （南洋理工大学人文社会科学学院经济系，新加坡南洋路14号，邮编：637332；）

  • 米兰普勒斯

    （阿姆斯特丹大学阿姆斯特丹经济学院和廷伯根学院，荷兰阿姆斯特丹Valckenierstraat 65，1018 XE）

  • 罗杰·波尔德曼

    （阿姆斯特丹大学阿姆斯特丹经济学院和廷伯根学院，荷兰阿姆斯特丹Valckenierstraat 65，1018 XE）

摘要

对具有可能内生回归变量和横截面异方差的单动态面板数据模型，通过Arellano-Bond和Blundell-Bond GMM估计技术的变种获得的推断在有限样本中的性能进行了检验。通过仿真，检验了使用特定仪器强度增强工具变量矩阵的约简和变换、GMM加权矩阵稳健度较低的实现以及对标准渐近方差估计值的修正的效果。我们比较了系数估计量的均方根误差，以及系数值测试和不同的过度识别限制测试的大小。此外，还对Blundell-Bond技术利用的附加正交性条件的有效性测试的规模和威力进行了评估，测试范围相当广泛，涉及相关案例。令人惊讶的是，在有限样本中，特定的渐近最优和相对稳健的权重矩阵比表面上更合适的版本更优越。过度识别限制测试的大多数变体都存在严重缺陷。当横截面异方差显著且样本的时间序列维数不太小时，发现最近开发的GMM修正具有很大的潜力。最后，将所有技术应用于实际数据并得出一些深刻的见解。

建议引用

  • Jan F.Kiviet和Milan Pleus&Rutger Poldermans，2014年。"动态微面板数据模型中各种GMM推理技术的准确性和效率,"经济增长中心工作文件系列1415年，南洋理工大学社会科学学院经济增长中心。
    • 手柄：RePEc:nan:wppaper:1415
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    IDEAS上列出的参考文献

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    2. Maurice J.G.Bun&Sarafidis，V.，2013年。"动态面板数据模型,"UvA-计量经济学工作文件13-01，阿姆斯特丹大学计量经济系。
    3. Kazuhiko Hayakawa，2019年。"面板数据模型GMM估计中的替代过识别限制检验,"计量经济与统计爱思唯尔，第10卷（C），第71-95页。
    4. Ryo Okui，2017年。"动态面板数据模型和无模型推理中的错误规范,"日本经济评论日本经济协会，第68卷（3），第283-304页，9月。
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    6. Badi H.Baltagi，2021年。"动态面板数据模型,"斯普林格商业与经济文本，单位：面板数据的计量经济分析，第6版，第0章，第187-228页，施普林格。
    7. Chen，Weihao&Cizek，Pavel，2023年。"线性动态面板数据模型中的偏差修正工具变量估计,"其他出版物TiSEM9bf2c16c-522f-4223-8037-c，蒂尔堡大学经济与管理学院。
    8. Hayakawa、Kazuhiko和Pesaran、M.Hashem，2015年。"横截面异方差动态面板数据模型转换似然估计中的稳健标准误差,"计量经济学杂志爱思唯尔，第188（1）卷，第111-134页。
    9. 马库斯·弗里奇，2019。"线性动态面板数据模型的GMM估计,"巴索尔·迪斯库西斯帕皮埃尔（Passauer Diskussionspapiere），贝特里布斯维特（Betriebswirtschaftliche Reihe）B-36-19，帕绍大学商业与经济学院。
    10. Breitung，Jörg&Kripfganz，Sebastian&Hayakawa，Kazuhiko，2022年。"动态面板数据模型矩估计的偏差修正方法,"计量经济与统计爱思唯尔，第24卷（C），第116-132页。
    11. Arturas Juodis，2013年。"面板VAR模型中的第一差分变换：稳健性、估计和推断,"UvA-计量经济学工作文件13-06，阿姆斯特丹大学计量经济系。
    12. 杨振林，2014。"固定效应动态面板数据模型的初始无条件估计,"工作文件2014年16月，新加坡管理大学经济学院。
    13. 鲍勇、于雪文，2023。"动态面板数据模型的间接推断估计,"计量经济学杂志爱思唯尔，第235卷（2），第1027-1053页。
    14. Hayakawa、Kazuhiko和Nagata，水池，2016年。"初始条件不受限制的持久动态面板数据模型中GMM估计的行为,"计算统计与数据分析爱思唯尔，第100卷（C），第265-303页。
    15. Chen，Weihao&Cizek，Pavel，2023年。"线性动态面板数据模型中的偏差修正工具变量估计,"讨论文件2023-028年，蒂尔堡大学经济研究中心。
    16. 阿尔瓦雷斯、哈维尔和阿雷拉诺，曼努埃尔，2022年。"动态面板数据模型的稳健似然估计,"计量经济学杂志爱思唯尔，第226（1）卷，第21-61页。
    17. 莫里斯·布恩（Maurice J.G.Bun）、理查德·卡拉赫（Richard Kelaher）、瓦西里斯·萨拉菲迪斯（Vasilis Sarafidis）和唐·韦瑟伯恩（Don Weatherburn），2020年。"重温犯罪、威慑和惩罚,"实证经济学，施普林格，第59卷（5），第2303-2333页，11月。
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    20. Jan F.Kiviet，2005年。"通过仿真判断有争议的估计：动态面板数据模型中的竞赛,"廷伯根研究所讨论文件05-112/4，廷伯根研究所。

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    横截面异方差;Sargan-Hansen（增量）测试;t检验的变体;加权矩阵;Windmeijer修正;
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    • 第12项-数学和定量方法——计量经济和统计方法与方法：总则——假设检验：总则
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    • 第15项-数学和定量方法——计量经济和统计方法与方法：通用——统计模拟方法：通用
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    • C52型-数学和定量方法——计量经济建模——模型评估、验证和选择

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