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评级转换预测：一种过滤方法

作者

上市的：
  • 阿列斯基表亲

    （IRMA-数学研究所-UNISTRA-斯特拉斯堡大学-CNRS-国家科学研究中心）

  • 杰罗姆·勒隆

    （DAO-Données，Apprentissage et Optimisation-LJK-Jean Kuntzmann实验室-Inria-国家信息与自动化研究所-CNRS-国家科学研究中心-UGA-格勒诺布尔阿尔卑斯大学-格勒诺综合技术研究所-格勒诺斯理工学院-UGA格勒诺布尔阿尔卑斯山）

  • 汤姆·皮卡德

    （DAO-Donnes，Apprentissage et Optimisation-LJK-Jean Kuntzmann实验室-Inria-国家信息与自动化研究所-CNRS-国家科学研究中心-UGA-格勒诺布尔阿尔卑斯大学-格勒诺INP-格勒noble理工学院-格勒诺斯理工学院格勒诺布尔阿尔卑斯山）

摘要

过去15年来，分析商业周期对评级转换的影响一直是一个备受关注的主题，尤其是由于监管机构对压力测试的压力越来越大。在本文中，我们认为评级迁移的动态由一个未观察到的潜在因素控制。在点过程过滤框架下，我们解释了如何从评级历史的观察结果中有效推断隐藏因子的当前状态。然后，我们将经典的Baum-Welsh算法应用于我们的设置，并展示如何估计潜在因素参数。一旦校准，我们可以实时揭示和检测影响评级迁移动态的经济变化。为此，我们采用了一个过滤公式，该公式可用于根据经济体制预测未来的转移概率，而无需使用任何外部协变量。我们提出了两种过滤框架：离散版本和连续版本。我们展示并比较了这两种方法在虚拟数据和企业信用评级数据库上的效率。这些方法也可以应用于零售信贷。

建议引用

  • 阿列斯基表亲、杰罗姆·勒隆和汤姆·皮卡德，2023年。"评级转换预测：一种过滤方法,"打印后hal-03347521，霍尔。
    • 手柄：RePEc:hal:journl:hal-03347521
    内政部：10.1142/S0219024923500097
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