IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/cpr/ceprdp/15864.html
  我的参考书目  保存此纸张

信贷、资本与危机：GDP-at-Risk方法

作者

上市的：
  • 哈克·阿尔塔±o阿尔塔卢·霍克，西宁
  • 大卫·艾克曼
  • 布里奇斯，乔纳森
  • Cian奥尼尔
  • 阿卡什·拉贾

摘要

我们将分位数回归应用于16个发达经济体的面板数据集，考察了一组宏观审慎指标对中期增长下行风险的影响。我们发现，信贷和房地产价格的繁荣，以及广泛的经常账户赤字增加了未来3至5年的下行风险。然而，通过提高银行体系的资本比率，可以部分缓解这种下行风险。我们的研究表明，在全球金融危机爆发之前，受信贷和房价快速增长以及经常账户赤字不断扩大的推动，被定义为未来三年预计GDP增长分布的第五个分位数的GDP-at-Risk在美国恶化。我们的结果表明，这些指标可以为宏观审慎政策的立场提供有用的信息。

建议引用

  • 哈克·沙阿瓦·卢·霍克、西内姆和艾克曼、大卫和布里奇斯、乔纳森和奥尼尔、契安和拉贾、阿卡什，2021年。"信贷、资本与危机：GDP-at-Risk方法,"CEPR讨论文件15864，C.E.P.R.讨论文件。
    • 手柄：RePEc:cpr:ceprdp:15864
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: https://cepr.org/publications/DP15864
    下载限制：CEPR讨论文件可供我们的研究人员、订阅者和成员免费下载。如果您属于这些类别之一，但在下载我们的论文时遇到问题，请通过以下地址与我们联系：subscribers@cepr.org
    ---><---

    由于对此文档的访问受到限制，您可能希望在下面或搜索换一个不同的版本。

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. 阿金奇（Akinci，Ozge）和奥姆斯特德-拉姆齐（Olmstead-Rumsey，Jane），2018年。"宏观审慎政策的有效性如何？实证调查,"金融中介杂志爱思唯尔，第33卷（C），第33-57页。
    2. Markus K.Brunnermeier和Yuliy Sannikov，2014年。"包含金融部门的宏观经济模型,"美国经济评论，美国经济协会，第104（2）卷，第379-421页，2月。
    3. Asli Demirguc Kunt和Enrica Detragiache&Ouarda Merrouche，2013年。"银行资本：金融危机的教训,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第45卷（6），第1147-1164页，9月。
    4. 斯蒂芬·切切蒂（Stephen G.Cecchetti），2008年。"衡量资产价格暴涨带来的宏观经济风险,"NBER章节，单位：资产价格与货币政策，第9-43页，美国国家经济研究局。
    5. 艾克曼、大卫和纳尔逊、本杰明和田中、米萨，2015年。"声誉、风险承担和宏观审慎政策,"银行与金融杂志爱思唯尔，第50卷（C），第428-439页。
    6. Athanasios Orphanides和Simon van Norden，2002年。"实时输出图估计的不可靠性,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第84卷（4），第569-583页，11月。
    7. 艾森格林，巴里和阿特塔，卡洛斯，2000年。"新兴市场的银行危机：假设和证据,"国际和发展经济研究中心，工作文件系列qt3pk9t1h2，加州大学伯克利分校商业和经济研究所国际和发展经济研究中心。
    8. Kuttner，Kenneth N.&Shim，Ilhyock，2016年。"非利率政策能否稳定房地产市场？来自57个经济体小组的证据,"金融稳定杂志爱思唯尔，第26卷（C），第31-44页。
    9. Zhiguo He和Arvind Krishnamurthy，2019年。"量化系统风险的宏观经济框架,"美国经济杂志：宏观经济学，美国经济协会，第11卷（4），第1-37页，10月。
    10. 大卫·艾克曼（David Aikman）、乔纳森·布里奇斯（Jonathan Bridges）、安妮尔·卡西亚普（Anil Kashyap）和卡斯帕·西格特（Caspar Siegert），2019年。"宏观审慎监管能防止上次危机吗？,"经济展望杂志，美国经济协会，第33卷（1），第107-130页，冬季。
    11. Carmen M.Reinhart和Graciela L.Kaminsky，1999年。"双重危机：银行业和国际收支问题的成因,"美国经济评论，美国经济协会，第89卷（3），第473-500页，6月。
    12. Bruno，Valentina&Shim，Ilhyock&Shin，Hyun Song，2017。"宏观审慎政策的比较评估,"金融稳定杂志爱思唯尔，第28卷（C），第183-202页。
    13. 莫里茨·舒拉里克（Moritz Schularick）和艾伦·M·泰勒（Alan M.Taylor），2012年。"1870-2008年信贷繁荣破灭：货币政策、杠杆周期和金融危机,"美国经济评论，美国经济协会，第102（2）卷，第1029-1061页，4月。
    14. 伊藤孝文（Takatoshi Ito）和安妮·克鲁格（Anne O.Krueger），1996年。"东亚金融放松管制与一体化,"NBER图书，国家经济研究局，7月，编号ito_96-1。
    15. Carmen M.Reinhart和Graciela L.Kaminsky，1999年。"双重危机：银行业和国际收支问题的成因,"美国经济评论，美国经济协会，第89卷（3），第473-500页，6月。
    16. 小加尔沃，安东尼奥·F，2011年。"固定效应动态面板数据的分位数回归,"计量经济学杂志爱思唯尔，第164（1）卷，第142-157页，9月。
    17. 豪尔赫·加兰，2020年。"好处就在后面：揭示宏观审慎政策对增长风险的影响,"工作文件2007年，西班牙银行。
    18. Enrique G.Mendoza和Marco E.Terrones，2014年。"信贷繁荣及其消亡剖析,"中央银行、分析和经济政策丛书，摘自：Miguel Fuentes D.&Claudio E.Raddatz&Carmen M.Reinhart（编辑），《资本流动与货币政策》，第1版，第18卷，第6章，第165-204页，智利中央银行。
    19. Ivan A.Canay，2011年。"面板数据分位数回归的一种简单方法,"计量经济学杂志英国皇家经济学会，第14卷（3），第368-386页，10月。
    20. Emmanuel Farhi和Jean Tirole，2012年。"集体道德风险、成熟度错配和系统救助,"美国经济评论，美国经济协会，第102（1）卷，第60-93页，2月。
    21. Gary Koop和Dimitris Korobilis，2014年。"一个新的财务状况指数,"欧洲经济评论爱思唯尔，第71卷（C），第101-116页。
    22. Raghuram G.Rajan，1994年。"银行信贷政策为何波动：理论与证据,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第109卷（2），第399-441页。
    23. Cesa Bianchi、Ambrogio和Eguren Martin、Fernando和Thwaites、Gregory，2019年。"国外繁荣，国内萧条：银行危机的全球层面,"金融中介杂志爱思唯尔，第37卷（C），第58-74页。
    24. Fernando Eguren-Martin和Andrej Sokol，2022年。"关注尾部：全球金融状况和汇率风险,"国际货币基金组织经济评论Palgrave Macmillan；国际货币基金组织，第70（3）卷，第487-519页，9月。
    25. Bridges，Jonathan&Jackson，Christopher&McGregor，Daisy，2017年。"衰退中的衰退：信贷在50年衰退中的作用,"英格兰银行工作文件659，英格兰银行。
    26. √inkar Jord√ala&Moritz Schularick&Alan M.Taylor，2013年。"信贷何时收回,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第45卷（s2），第3-28页，12月。
      • 莫里茨·舒拉里克（Moritz Schularick）、阿兰·泰勒（Alan Taylor）和奥斯卡·若尔达（Oscar Jorda），2013年。"信贷何时收回,"2013年会议文件71，经济动力学会。
    27. Alessi，Lucia&Detken，Carsten，2011年。"昂贵资产价格繁荣/萧条周期的准实时预警指标：全球流动性的作用,"欧洲政治经济学杂志爱思唯尔，第27卷（3），第520-533页，9月。
    28. 佩德罗·博尔达洛（Pedro Bordalo）、尼古拉·根奈奥利（Nicola Gennaioli）和安德烈·施莱弗（Andrei Shleifer），2018年。"诊断预期和信贷周期,"金融杂志，美国金融协会，第73卷（1），第199-227页，2月。
      • 佩德罗·博尔达洛（Pedro Bordalo）、尼古拉·根奈奥利（Nicola Gennaioli）和安德烈·施莱弗（Andrei Shleifer），“未注明日期”。"诊断预期和信贷周期,"工作文件350646，哈佛大学开放学者。
      • 佩德罗·博尔达洛（Pedro Bordalo）、尼古拉·根奈奥利（Nicola Gennaioli）和安德烈·施莱弗（Andrei Shleifer），2016年。"诊断预期和信贷周期,"NBER工作文件22266，国家经济研究局。
    29. 托比亚斯·阿德里安（Tobias Adrian）、费德里科·格林伯格（Federico Grinberg）、内莉·梁（Nellie Liang）、谢尔亚尔·马利克（Sheheryar Malik）和于杰（Jie Yu），2022年。"风险增长的期限结构,"美国经济杂志：宏观经济学，美国经济协会，第14卷（3），第283-323页，7月。
    30. Giglio，Stefano&Kelly，Bryan&Pruitt，Seth，2016年。"系统风险与宏观经济：一项实证评价,"金融经济学杂志爱思唯尔，第119（3）卷，第457-471页。
    31. Silvia Miranda Agrippino和Hélène Rey，2020年。"美国货币政策与全球金融周期,"经济研究综述《经济研究评论》，第87卷（6），第2754-2776页。
    32. Marcella Lucchetta和Gianni De Nicolo先生，2012年。"系统性实际风险和金融风险：测量、预测和压力测试,"国际货币基金组织工作文件2012/058，国际货币基金组织。
    33. Carlson，Mark&Shan，Hui&Warusa witharana，Missaka，2013年。"资本比率与银行贷款：匹配银行方法,"金融中介杂志爱思唯尔，第22卷（4），第663-687页。
    34. Thibaut Duprey和Alexander Ueberfeldt，2018年。"如何管理宏观经济和金融稳定风险：一个新框架,"员工分析笔记2018-11年，加拿大银行。
    35. 艾克曼、戴维·布里奇斯、乔纳森·伯吉斯、斯蒂芬·盖勒特利、理查德·莱维纳、艾伦·奥尼尔、契安·瓦拉迪、亚历山德拉，2018年。"衡量英国金融稳定的风险,"英格兰银行工作文件738，英格兰银行。
    36. Tobias Adrian和Nina Boyarcho，2012年。"中介杠杆循环与金融稳定,"工作人员报告567，纽约联邦储备银行，2015年2月1日修订。
    37. Matthew Baron和Wei Xiong，2017年。"信贷扩张与被忽视的崩溃风险,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第132卷（2），第713-764页。
    38. Rochelle M.Edge和Ralf R.Meisenzahl，2011年。"实时信贷与GDP比率差距的不可靠性：对反周期资本缓冲的影响,"国际中央银行杂志《国际中央银行杂志》，第7卷（4），第261-298页，12月。
    39. Òscar Jordá，2005年。"用局部投影估计和推断脉冲响应,"美国经济评论，美国经济协会，第95卷（1），第161-182页，3月。
    40. Darrell Duffie，2019年。"容易失败：危机前的金融体系,"经济展望杂志，美国经济协会，第33卷（1），第81-106页，冬季。
    41. 国际清算银行，2018年。"危机后银行业的结构变化,"CGFS论文，国际清算银行，第60号，12月。
    42. Claudio Borio和Mathias Drehmann，2009年。"评估银行危机的风险——重温,"国际清算银行季度报告国际清算银行，3月。
    43. Simon Gilchrist和Egon Zakrajsek，2012年。"信贷利差和商业周期波动,"美国经济评论，美国经济协会，第102（4）卷，1692-1720页，6月。
    44. Michael Bordo和Barry Eichengreen、Daniela Klingebiel和Maria Soledad Martinez Peria，2001年。"危机问题是否越来越严重？,"经济政策、CEPR、CESifo、Sciences Po；消费电子产品；MSH，第16卷（32），第52-82页。
    45. Ito，Takatoshi&Krueger，Anne O.（编辑），1996年。"东亚金融放松管制与一体化,"国家经济研究局图书，芝加哥大学出版社，第1版，编号9780226386713。
    46. G.Kapetanios，2008年。"具有多个横截面单元的面板数据集的引导程序,"计量经济学杂志《皇家经济学会》，第11卷（2），第377-395页，7月。
    47. 莫里斯·奥布斯特菲尔德（Maurice Obstfeld）和肯尼思·罗格夫（Kenneth S.Rogoff），2009年。"全球失衡与金融危机：共同原因的产物,"诉讼，旧金山联邦储备银行，10月发行，第131-172页。
    48. Ronald I.McKinnon和Huw Pill，1996年。"可信的自由化与国际资本流动：“过度借贷综合症”,"NBER章节，单位：东亚金融放松管制与一体化，第7-50页，美国国家经济研究局。
    49. Giovanni Dell’Ariccia&Deniz Igan&Luc Laeven&Hui Tong，2016年。"信贷繁荣与宏观金融稳定,"经济政策、CEPR、CESifo、Sciences Po；消费电子产品；MSH，第31卷（86），第299-355页。
    50. Brooke、Martin&Bush、Oliver&Edwards、Robert&Ellis、Jas&Francis、Bill&Harimohan、Rashmi&Neiss、Katharine&Siegert、Caspar，2015年。"金融稳定文件第35号：衡量英国银行资本要求提高的宏观经济成本和收益-,"英格兰银行金融稳定文件35，英格兰银行。
    51. 迈克尔·加文和里卡多·豪斯曼，1996年。"银行危机的根源：宏观经济背景,"研究部出版物4026，美洲开发银行研究部。
    52. P.Honohan，2000年。"发展中国家和转型期国家银行体系失灵：诊断与预测,"经济注释，Banca Monte dei Paschi di Siena SpA，第29卷（1），第83-109页，2月。
    53. Claudio Borio和Philip Lowe，2002年。"评估银行危机风险,"国际清算银行季度报告国际清算银行，12月。
    54. 加布里埃尔·乔多罗·雷奇（Gabriel Chodorow-Reich），“未注明日期”。"信贷市场中断的就业效应：2008-09年金融危机的企业层面证据,"工作文件90811，哈佛大学开放学者。
    55. Mathias Drehmann&Claudio Borio&Kostas Tsatsaronis，2011年。"锚定反周期资本缓冲：信贷总量的作用,"国际中央银行杂志《国际中央银行杂志》，第7卷（4），第189-240页，12月。
    56. Björn Richter&Moritz Schularick&Ilhyock Shim，2018年。"宏观审慎政策的宏观经济效应,"国际清算银行工作文件740，国际清算银行。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. 豪尔赫·加兰，2020年。"好处就在后面：揭示宏观审慎政策对增长风险的影响,"工作文件2007年，西班牙银行。
    2. Simon Lloyd&Ed Manuel&Konstantin Panchev，2024年。"国外脆弱性、国内风险：GDP-风险的全球驱动因素,"国际货币基金组织经济评论Palgrave Macmillan；国际货币基金组织，第72卷（1），第335-392页，3月。
    3. Aleksei Kipriyanov，2022年。"增长风险预测模型的比较,"俄罗斯货币与金融杂志俄罗斯银行，第81（1）卷，第23-45页，3月。
    4. 斯托尔博夫、米哈伊尔和施切佩列娃，玛丽亚，2022年。"全球实际经济活动建模：来自分位数变量选择的证据,"《经济不对称杂志》《爱思唯尔》，第25卷（C）。
    5. Martin Gächter&Martin Geiger&Elias Hasler，2023年。"论风险增长的结构决定因素,"国际中央银行杂志《国际中央银行杂志》，第19卷（2），第251-293页，6月。
    6. 马丁·加希特（Martin Gachter）、埃利亚斯·哈斯勒（Elias Hasler）和弗洛里安·胡贝尔（Florian Huber），2023年。"两条尾巴的故事：130年的增长风险,"论文2302.08920，arXiv.org。
    7. 池田大辅和松本秀彦，2021年。"银行挤兑宏观经济模型中的前周期杠杆与危机概率,"IMES讨论论文系列21-E-01，日本银行货币与经济研究所。
    8. 米兰萨博，2020年。"风险增长：贝叶斯方法,"工作文件2020年3月，捷克国家银行。
    9. TihanaŠkrinjarić，2023年。"实时信贷与GDP差距估计：克罗地亚宏观审慎政策制定的稳定指标,"比较经济研究Palgrave Macmillan；比较经济研究协会，第65卷（3），第582-614页，9月。
    10. Anil K Kashyap，2020年。"我对FPC战略的思考,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第52卷（S1），第63-75页，10月。
    11. Bluwstein、Kristina&Buckmann、Marcus&Joseph、Andreas&Kapadia、Sujit&öimšek、嗩zgür，2023年。"信贷增长、收益率曲线与金融危机预测：来自机器学习方法的证据,"国际经济学杂志，爱思唯尔，第145卷（C）。
    12. 马丁内斯·贾拉米略（Martínez-Jaramillo）、塞拉芬（Serafín）和蒙塔涅兹·恩里克斯（Montañez-Enríquez）、里卡多（Ricardo）和奥斯桑登·布什（Ossandon Busch）、马蒂亚斯（Matias）和拉莫斯·弗兰西亚（Ramos-Francia）、曼努埃尔（Manuel）和罗德里格斯·马丁内斯（Rodríguez-Mart。"受压力影响的金融与增长损失：金融发展是否打破了这种联系？,"IWH讨论文件2022年3月，哈雷经济研究所（IWH）。
    13. Mikael Juselius和Nikola Tarashev，2020年。"预测预期和意外损失,"国际清算银行工作文件913，国际清算银行。
    14. Eguren-Martin、Fernando&O'Neill、Cian&Sokol、Andrej&von dem Berge、Lukas，2020年。"风险资本流动：推动、拉动与政策作用,"英格兰银行工作文件881，英格兰银行。
    15. Mikael Juselius和Nikola Tarashev，2020年。"预测预期和意外损失,"国际清算银行工作文件913，国际清算银行。
    16. 布鲁诺阿尔伯克基，2021年。"公司债务激增、财务约束和投资关系,"CeBER工作文件2021-08年，科英布拉大学商业和经济研究中心（CeBER）。
    17. IDEAS上未列出repec:zbw:bofrdp:2020_018
    18. Millard，Stephen&Rubio，Margarita&Varadi，Alexandra，2021年。"宏观审慎工具包：有效性和互动,"英格兰银行工作文件902，英格兰银行。
    19. 布塞托，菲利波，2024年。"货币政策预期不对称,"英格兰银行工作文件1058，英格兰银行。
    20. 弗兰塔、迈克尔和甘巴科塔，莱昂纳多，2020。"论宏观审慎政策对风险增长的影响,"经济学快报爱思唯尔，第196（C）卷。
    21. King，Benjamin&Semark，James，2022年。"减少开放式基金的流动性错配：成本效益分析,"英格兰银行工作文件975，英格兰银行。
    22. Ossandon Busch、Matias&Sánchez-Martínez、JoséManuel&Rodríguez-Martinez、Anahí&Montañez-Enríquez、Ricardo&Martínez-Jaramillo、Serafín，2022年。"风险增长：开源平台中的方法和应用,"拉丁美洲中央银行杂志（前Monetaria）爱思唯尔，第3卷（3）。
    23. Bridges，Jonathan&Green，Georgina&Joy，Mark，2021年。"信贷、危机和不平等,"英格兰银行工作文件949，英格兰银行。
    24. Stephen Millard、Margarita Rubio和Alexandra Varadi，2020年。"新型冠状病毒对生产力的影响,"讨论文件2020年至2014年，诺丁汉大学金融、信贷和宏观经济中心（CFCM）。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Brandáo-Marques、Luis&Chen、Qianying&Raddatz、Claudio&Vandenbussche、Jéróme&Xie、Peichu，2022年。"信贷配置风险与金融稳定,"金融中介杂志爱思唯尔，第51卷（C）。
    2. 艾克曼、戴维·布里奇斯、乔纳森·伯吉斯、斯蒂芬·盖勒特利、理查德·莱维纳、艾伦·奥尼尔、契安·瓦拉迪、亚历山德拉，2018年。"衡量英国金融稳定的风险,"英格兰银行工作文件738，英格兰银行。
    3. Stijn Claessens和M.Ayhan Kose，2013年。"金融危机：解释、类型和影响,"CAMA工作文件2013年6月，澳大利亚国立大学克劳福德公共政策学院应用宏观经济分析中心。
    4. Simon Lloyd&Ed Manuel&Konstantin Panchev，2024年。"国外脆弱性、国内风险：GDP-风险的全球驱动因素,"国际货币基金组织经济评论Palgrave Macmillan；国际货币基金组织，第72卷（1），第335-392页，3月。
    5. Hartwig，Benny&Meinerding，Christoph&Schüler，Yves S.，2021年。"识别系统风险指标,"国际经济学杂志爱思唯尔，第132（C）卷。
    6. Bluwstein、Kristina&Buckmann、Marcus&Joseph、Andreas&Kapadia、Sujit&öimšek、嗩zgür，2023年。"信贷增长、收益率曲线与金融危机预测：来自机器学习方法的证据,"国际经济学杂志，爱思唯尔，第145卷（C）。
    7. 国际清算银行，2022年。"私营部门债务和金融稳定,"CGFS论文，国际清算银行，第67号，12月。
    8. Cesa Bianchi、Ambrogio和Eguren Martin、Fernando和Thwaites、Gregory，2019年。"国外繁荣，国内萧条：银行危机的全球层面,"金融中介杂志爱思唯尔，第37卷（C），第58-74页。
    9. 豪尔赫·加兰，2020年。"好处就在后面：揭示宏观审慎政策对增长风险的影响,"工作文件2007年，西班牙银行。
    10. 帕斯卡·保罗，2018年。"金融危机前后不平等和生产力的历史模式,"2018年会议文件583，经济动态学会。
    11. 王波，李浩然，2021。"中国的下行风险、财务状况和系统风险,"太平洋金融杂志爱思唯尔，第68（C）卷。
    12. Aikman，David&Haldane，Andrew&Hinterschweiger，Marc&Kapadia，Sujit，2018年。"重新思考金融稳定,"英格兰银行工作文件712，英格兰银行。
    13. Stijn Claessens和M Ayhan Kose，2018年。"宏观金融联系的前沿,"国际清算银行文件，国际清算银行，第95号。
    14. 帕斯卡尔·保罗，2023年。"金融危机前后不平等和生产力的历史模式,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第55卷（7），第1641-1665页，10月。
    15. 卡门·莱因哈特（Carmen M.Reinhart），2022年。"从健康危机到财务困境,"国际货币基金组织经济评论Palgrave Macmillan；国际货币基金组织，第70卷（1），第4-31页，3月。
    16. Kaelo Mpho Ntwaepelo，2021年。"宏观审慎和货币政策冲击对金砖国家经济的影响,"经济学讨论论文em-dp2021-20，雷丁大学经济系。
    17. 政策、宏观审慎与阿尔贝塔齐的工作流、Ugo&Martin、Alberto&Assouan、Emmanuelle&Tristani、Oreste&Galati、Gabriele&Vlassopoulos、Thomas，2021年。"金融稳定因素在货币政策中的作用以及与欧元区宏观审慎政策的互动,"临时用纸系列272，欧洲中央银行。
    18. Alessi，Lucia&Detken，Carsten，2018年。"识别过度信贷增长和杠杆,"金融稳定杂志爱思唯尔，第35卷（C），第215-225页。
    19. Lang，Jan Hannes&Izzo，Cosimo&Fahr，Stephan&Ruzicka，Josef，2019年。"预测萧条：一种新的周期性系统风险指标，用于评估金融危机的可能性和严重性,"临时用纸系列219，欧洲中央银行。
    20. Jon Danielsson&Marcela Valenzuela&Ilknur Zer，2018年。"从历史中学习：波动与金融危机,"金融研究综述，金融研究学会，第31卷（7），第2774-2805页。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    财务稳定性;Gdp-风险;宏观审慎政策;分位数回归;局部投影;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • G01公司-金融经济学——概述——金融危机
    • 18国集团-金融经济学--一般金融市场--政府政策和监管
    • 21国集团-金融经济学——金融机构和服务——银行；其他存款机构；微型金融机构；抵押贷款

    NEP字段

    这篇论文已在下面宣布NEP报告:

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:cpr:ceprdp:15864。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：负责人（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://www.cepr.org.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    想法是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。