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货币政策预期不对称

作者

上市的：
  • 菲利波·布塞托

    （英格兰银行）

摘要

我们研究了美国、德国和英国货币政策预期不对称行为的决定因素。基于宏观经济数据和调查变量的一个共同因素对宽松周期内预期利率的负面变化具有高于或超过基于收益率的因素的预测能力，但对货币政策紧缩期间预期利率的增加没有预测能力。同时，宏观经济信息对期限溢价的条件分布没有任何不对称影响。我们补充了之前关于预期利率不对称可预测性的研究结果，表明危机期间的货币政策宽松是可预测的。这对政策制定者来说也很重要，因为收益率曲线并不总是能够准确反映货币政策在转折点的预期未来立场。

建议引用

  • 布塞托，菲利波，2024年。"货币政策预期不对称,"英格兰银行工作文件1058，英格兰银行。
    • 手柄：RePEc:boe:boeewp:1058
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      • 罗宾·格林伍德（Robin Greenwood）、塞缪尔·汉森（Samuel G.Hanson）、安德烈·什利弗（Andrei Shleifer）和雅各布·艾哈迈·瑟伦森（Jakob Ahm Sörensen），2020年。"可预测的金融危机,"NBER工作文件27396，国家经济研究局。
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    1. 赵峰，周国富，朱晓能，2021。"债券收益中的未筛选全球宏观风险,"管理科学《信息》，第67卷（12），第7825-7843页，12月。
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