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估计韩国的利率设定行为：一种约束有序选择模型方法

作者

上市的：
  • 金贤武
  • 《文史》
  • Kwang-Myoung Hwang（黄光裕）

摘要

我们使用一系列约束有序选择模型研究了韩国银行的利率设置行为，其中货币政策委员会仅在当前市场利率偏离最优利率超过某些阈值时才修改目标政策利率。我们的模型很好地解释了自2000年1月以来韩国月度频率数据的货币政策立场变化。我们发现产出缺口和汇率在理解韩国银行的利率决策过程中发挥着重要作用。我们还实施了2008年9月（雷曼兄弟破产）的样本外预测练习，以获得一个分割点。我们证明，对于使用SE调整的不作为区间的降息和加息决策，样本外的可预测性大大提高。

建议引用

  • Hyeongwoo Kim、Wen Shi和Kwang-Myoung Hwang，2016年。"估计韩国的利率设定行为：一种约束有序选择模型方法,"应用经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第48卷（23），第2199-2214页，5月。
    • 手柄：RePEc:taf:applec:v:48:y:2016:i:23:p:2199-2214
    内政部：10.1080/00036846.2015.1117045
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    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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    引文

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    作为


    引用人：

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    1. Hyeongwoo Kim，2014年。"韩国利率设定行为评估：有序Probit模型方法,"奥本经济工作文件系列auwp2014-02，奥本大学经济系。
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