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新冠肺炎、信贷风险管理建模和政府支持

作者

上市的：
  • 西恩·特尔格
  • 安娜·杜比诺娃
  • 安德烈·卢卡斯

摘要

我们从信贷风险建模的角度研究了新冠肺炎危机的评级和违约风险动态。我们发现，尽管由于政府干预和封锁，经济增长动态出现了巨大的短期波动，但它仍然是疫情期间信贷风险发生率的一个稳定且充分的预测因素。近期信贷风险文献中使用的未观察到的成分模型似乎主要有助于解释21世纪初的高违约波，但对于2008年金融危机期间或2020年初债务违约高峰期间超出增长动力的违约预测则不太有用。政府支持变量不会降低增长代理或未观察到的组成部分的影响。然而，在金融危机和新冠肺炎危机期间，政府支持与信贷风险之间的相关性不同。使用本文中的实证模型作为信用风险管理工具，我们表明增长因子也足以预测covid时期样本外的信用风险分位数。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:jbfina:v:147:y:2023:i:c:s0378426622002187
    内政部：10.1016/j.jbankfin.2022.106638
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