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已实现股票-债券相关性的分位数

作者

上市的：
  • 内克塔里奥斯·阿斯拉尼迪斯
  • 夏洛特·克里斯蒂安森

摘要

摘要：我们仔细研究了基于高频回报率实现的股票-债券相关性。我们使用分位数回归来确定极端尾部相对于其经济决定因素的系统变化。当相关性为大负值和大正值时，相关性相关性表现不同。在极低分位数时，重要的解释变量是短期利率、收益率差和波动率指数。在极高的分位数下，债券市场的流动性也很重要。实证结果仅对使用较不精确的股票-债券相关性度量具有部分稳健性。结果并不是由最近的……金融危机造成的。关键词：极端回报；金融危机；实现了股票与债券的相关性；分位数回归；VIX指数。JEL分类：C22；G01；G11；十二国集团

建议引文

  • Aslanidis，Nektarios&Christiansen，夏洛特，2011年。"已实现的股票债券相关性的数量,"工作文件2072/151809，弗吉尼亚大学经济系。
    • 手柄：RePEc:urv:wpaper:2072/151809
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    文件URL: http://hdl.handle.net/2072/151809
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    关键词

    勇敢的卡特拉——盖斯蒂奥;Actius出资人;336–财务。班卡。莫内达。博尔绍;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • C22型-数学与定量方法——单方程模型；单变量时间序列模型；动态分位数回归；动态治疗效果模型；扩散过程
    • G01公司-金融经济学——概述——金融危机
    • G11号机组-金融经济学——一般金融市场——投资组合选择；投资决策
    • 十二国集团-金融经济学——一般金融市场——资产定价；交易量；债券利率

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