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信息传染和商业模式的相似性能解释银行信贷风险的共性吗？

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  • 王迪特
  • 伊曼·范·莱利维尔德
  • 朱莉娅·绍姆伯格

摘要

本文从信息传染的角度重新审视了银行信贷利差之谜。这个谜团由两个典型事实组成：信贷风险的结构决定因素不仅解释力低，而且无法捕捉残差中的共同因素。我们重现了欧洲银行信贷利差之谜，并假设这个谜之所以存在，是因为结构模型忽略了传染效应。因此，我们扩展了结构方法，通过银行业务模型的相似性将信息传染包括在内。为了获取这一渠道，我们提出了一种直观的投资组合重叠度量方法，并将其应用于欧元区最大银行的完整资产持有。将这种独特的网络信息纳入结构模型可以提高解释力，并从残差中去除一个系统共同因素。此外，忽视网络可能夸大了结构决定因素的重要性。JEL分类：G01、G21、C32、C33、C38

建议引文

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    • 手柄：RePEc:srk:srkwps:201994年
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    引文

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