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最佳生命周期劳动力供应、消费和投资：长寿相关资产的作用

作者

上市的：
  • 弗朗西斯科·梅农钦
  • 卢卡·里吉斯

摘要

我们以封闭形式解决了一个代理人最大化其跨期寿命效用的问题。该代理人面临所谓的长寿风险，即其死亡率是随机的。他的效用在休闲（工作时）和消费上是可分离的。消费者的偏好属于双曲线绝对风险厌恶家族，具有维持生活的消费水平。个人最优地选择劳动力供应、消费和投资组合分配。当代理人可以进入一个完整的金融市场，在那里他可以交易与长寿相关的证券时，我们研究这些最佳选择。他还可以为个人养老金计划供款。一个经过校准的应用程序表明，对寿命相关资产的最佳需求主要取决于代理人的生命阶段和他的工资状况。这一观察揭示了具有异质特征的个体之间长寿风险转移的可能性。

建议引文

  • 梅农辛、弗朗西斯科和里吉斯，卢卡，2020年。"最佳生命周期劳动力供应、消费和投资：长寿相关资产的作用,"银行与金融杂志爱思唯尔，第120（C）卷。
    • 手柄：RePEc:eee:jbfina:v:120:y:2020:i:c:s0378426620301977
    内政部：10.1016/j.jbankfin.2020.105935
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    IDEAS上列出的参考文献

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