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订单积极性和数量：在限量订单市场中如何确定？

作者

上市的：
  • Lo，英格丽德
  • 斯蒂芬·萨普。

摘要

在限量订单市场交易的交易员必须选择订单攻击性和订单数量。由于很少有研究考虑交易员如何进行这种权衡，我们实证研究了交易员如何使用独特的联立方程模型在外汇市场上共同做出这些决策。我们的模型使用有序probit模型来解释订单攻击性的离散性，使用删失回归模型来捕获数量决策，以识别最小可用数量（100万美元）的订单聚类。使用两种交易特征迥异的货币对，我们发现订单攻击性和数量之间存在权衡。我们还发现，与信息不对称程度和流动性相关的因素在经销商选择订单攻击性和数量方面发挥着重要作用。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:intfin:v:20:y:2010:i:3:p:213-237
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