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信贷利差和利率期限结构

作者

上市的:
  • 夏洛特·克里斯蒂安森

摘要

本文分析了宏观经济公告对信贷利差与利率期限结构相关性的影响。我们建议使用Bollerslev(1990)常数条件相关框架的扩展版本来描述术语结构斜率的第一个差异的演变。我们的主要实证结果可以概括如下:(a)信贷利差和期限结构水平在宏观经济公告日不相关。(b) 信贷利差与期限结构水平呈负相关。(c) 信贷利差与期限结构斜率呈负相关。(d) 信贷利差的条件方差过程具有高度的持续性。(e) 宏观经济公告日的信贷利差条件方差小于其他日期。结果(a)尤其提供了有关如何指定公司债券资产定价模型的重要新信息。
(此摘要是从该项目的另一个版本中借来的。)

建议引用

  • 克里斯蒂安森,夏洛特,2002年。"信贷利差和利率期限结构,"财务分析国际评论爱思唯尔,第11卷(3),第279-295页。
  • 手柄:RePEc:eee:finana:v:11:y:2002年:i:3:p:279-295
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    引文

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    引用人:

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