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可行面板GARCH模型：方差目标估计及实证应用

作者

上市的：
  • 麻生太郎

摘要

对于面板广义自回归条件异方差（GARCH）模型，研究了条件协方差过程平稳性和正定性的条件。为这类面板GARCH模型构造了一种新的可行规范，并基于方差目标（VT）方法开发了一种三步估计技术。当时间维趋于无穷大且横截面维数固定时，证明了VT估计的相合性和渐近正态性。讨论了时间和横截面维数趋于无穷大时的平稳性和渐近性。蒙特卡罗实验结果表明，VT估计量的有限样本性质是令人满意的，这意味着增加横截面维数不会影响收敛速度，但会缩小渐近协方差矩阵。对七国集团国家通货膨胀率和四个经济区域贸易额增长率的分析的实证结果表明，可行规范为面板GARCH模型提供了一种具有竞争力的替代方案。实证结果表明，全球金融危机影响了贸易增长率，而新冠肺炎疫情的影响表明，其对通货膨胀率的影响并不显著。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:ecosta:v:25:y:2023:i:c:p:23-38
    DOI:10.1016/j.ecosta.2022.01.004
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