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基于Wishart随机波动率的因子状态空间模型分析商品期货

作者

上市的：
  • 托尔·塞兰德·克莱佩
  • 罗曼·利森菲尔德
  • Guilherme山谷莫拉
  • 奥格伦德，阿特

摘要

提出了一种具有随机波动性的因子状态空间方法来建模和预测未来商品合约的期限结构。该方法建立在动态三因子Nelson-Siegel模型及其四因子Svensson扩展的基础上，并假设潜在水平、斜率和曲率因子为高斯向量自回归，具有多元Wishart随机波动过程。利用Wishart分布和高斯分布的共轭性，提出了一种计算速度快、易于实现的用于贝叶斯后验分析的MCMC算法。对规定交付日期为1至24个月的原油合同日价格的实证应用表明，带有两个曲率因子的估计四因子Svensson模型对个别价格及其波动性的序列相关性提供了良好的简约表示。结果表明，该模型具有良好的样本外预测性能。

建议引用

  • 2022年，阿特勒，吉尔赫梅瓦勒&奥格伦德，罗马&莫拉，托尔·塞兰德·克莱佩和利森菲尔德。"基于Wishart随机波动率的因子状态空间模型分析商品期货,"计量经济与统计爱思唯尔，第23卷（C），第105-127页。
    • 手柄：RePEc:eee:ecosta:v:23:y:2022:i:c:p:105-127
    DOI:10.1016/j.ecosta.2021.03.008
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人：

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