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信贷利差变化中虚假的横截面依赖性

作者

上市的：
  • 马钦·贾斯科夫斯基
  • 迈克尔·麦卡勒

摘要

为了理解挥之不去的信贷风险之谜以及股票市场与信贷市场的明显分割，我们需要能够评估信贷利差的横截面依赖性的强度。事实证明，这是一项非常重要的任务，因为从公司债券交易中提取的任何一组信贷利差都具有典型的极端数据稀疏性。数据稀疏性问题导致了文献中的一些错误结论，包括从信贷利差变化中虚假的横截面依赖性中得出的推论。了解这些陷阱有助于改进对信贷利差变化的潜在因素及其特征的估计。

建议引用

  • Jaskowski，Marcin&McAleer，Michael，2021年。"信贷利差变化中虚假的横截面依赖性,"计量经济与统计爱思唯尔，第18卷（C），第12-27页。
    • 手柄：RePEc:eee:ecosta:v:18:y:2021:i:c:p:12-27
    DOI:10.1016/j.ecosta.2019.09.001
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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      • 在Choi&Jorg Breitung，2011年。"因子模型,"工作文件1121，Sogang大学Nam Duck-Woo经济研究所（前市场经济研究所），2011年12月修订。
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