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时间-变量趋势-周期模型中大缓和对美国经济周期的影响

作者

上市的：
  • Drew Creal公司

    （阿姆斯特丹VU大学）

  • 暹粒·扬·库普曼

    （阿姆斯特丹VU大学）

  • 埃里克·齐沃特

    （华盛顿大学）

摘要

在本文中，我们研究了美国经济周期的动态特性在过去五十年中是否发生了变化。为此，我们开发了一个灵活的商业周期指标，该指标由一组适度的宏观经济时间序列构成。一致的经济指标基于一个多元趋势周期分解模型，该模型解释了宏观经济波动的时间变化，即所谓的大缓和。特别地，我们考虑了一个未观察到的成分时间序列模型，该模型具有一个公共周期，该周期在不同的时间序列中共享，但根据相移和振幅进行了调整。提取的周期可以解释为基于模型的带通滤波器的结果，旨在强调应用研究人员和决策者感兴趣的商业周期频率。不规则成分的随机波动过程和混合分布以及共同周期扰动使我们能够解释数据中存在的所有异方差性。实证结果基于贝叶斯分析，表明时变波动性仅存在于特定成分的选择中，而驱动商业周期指标动态特性的系数在过去五十年中一直稳定。

建议引用

  • Drew Creal&Siem Jan Koopman&Eric Zivot，2008年。"时间-变量趋势-周期模型中大缓和对美国经济周期的影响,"廷伯根研究所讨论文件08-069/4，廷伯根研究所。
    • 手柄：RePEc:tin:wppaper:20080069
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    引用人：

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    17. repec:hal:journl:peer-00732535未在IDEAS上列出
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