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长寿资产和退休前消费/投资组合决策

作者

上市的：
  • 弗朗西斯科·梅农钦

    （布雷西亚大学）

  • 卢卡·里吉斯

    （卢卡IMT高级研究学校）

摘要

我们导出了一个代理的最优消费/投资问题的闭式解，该代理的死亡率是随机的，并且其财务期与固定的退休日期一致。投资组合包括一项长寿资产，作为对死亡力量的衍生品。我们探索对消费和最终财富都具有双曲线绝对风险规避偏好的代表性代理人的最优选择。我们的数值分析表明，个人将其财富的很大一部分最佳投资于长寿资产。在我们的基本假设中，根据真实世界的数据进行校准，一名60岁的男性在5年后退休，应该将其财富的88%左右投资于长寿资产。这一百分比随着退休时间的减少而减少。我们探讨了我们的结果对市场和个人特征的敏感性。

建议引用

  • Francesco Menoncin和Luca Regis，2015年。"长寿资产和退休前消费/投资组合决策,"工作文件2015年2月，卢卡IMT高级研究学校，2015年5月修订。
    • 手柄：RePEc:ial:wppaper:2015年2月
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引用人：

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    20. Chen，An&Ferrari，Giorgio&Zhu，Shihao，2023年。"平衡：人寿保险时机与财务规划中的资产配置,"数学经济工作论文中心684，比勒费尔德大学数学经济中心。

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