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自适应状态空间模型及其在商业周期和财务压力中的应用

作者

上市的：
  • 伊凡·彼得雷拉
  • 法布里西奥·旺迪蒂
  • 戴尔·莫纳切

摘要

本文提出了一种新的分析时变参数状态空间模型的理论框架。我们让时间变化的驱动因素是预测似然的分数，并推导出一个新的滤波器，它允许我们同时估计状态向量和时变参数。在此设置中，模型保持高斯，可以使用卡尔曼滤波器评估似然函数，并且可以通过最大似然估计模型参数，而无需使用计算密集型方法。通过蒙特卡洛实验，我们表明所提出的方法在许多不同的数据生成过程中都能很好地工作。我们还介绍了两个经验应用。在前者中，我们通过结合其他噪音指标来改进GDP增长的测量，在后者中，我们构建了一个金融压力指数，并评估其在实时预测GDP增长方面的有用性。鉴于各种时间序列模型都有状态空间表示，所提出的方法在计量经济学和统计学中引起了广泛的兴趣。

建议引用

  • Petrella，Ivan&Venditti，Fabrizio&Delle Monache，Davide，2016年。"自适应状态空间模型及其在商业周期和财务压力中的应用,"CEPR讨论文件11599，C.E.P.R.讨论文件。
    • 手柄：RePEc:cpr:ceprdp:11599
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    引文

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    引用人：

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    关键词

    状态空间模型;时间变量参数;分数驱动模型;商业周期;财务压力;
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    • C22型-数学与定量方法——单方程模型；单变量时间序列模型；动态分位数回归；动态治疗效果模型；扩散过程
    • C32号机组-数学与定量方法——多重或联立方程模型；多变量时间序列模型；动态分位数回归；动态治疗效果模型；扩散过程；状态空间模型
    • C51型-数学和定量方法——计量经济建模——模型构建和估计
    • 第53页-数学和定量方法——计量经济建模——预测和预测模型；模拟方法
    • E31型-宏观经济学和货币经济学——价格、商业波动和周期——价格水平；通货膨胀；通货紧缩

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