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经济复苏是一个神话吗？脉冲响应的稳健估计

作者

上市的：
  • 科恩·特林斯
  • 尼克·祖巴诺夫

摘要

我们采用稳健的方法估计1974-2001年99个国家的面板数据的脉冲响应函数（IRF）。关于当前银行业危机对产出影响的持续性，存在着激烈的争论。Cerra和Saxena（2008）估计的IRF表明，这些影响将持续很长时间。然而，IRF的标准估计值对轻微的错误说明非常敏感。此外，添加固定效果会使对持久性的推断复杂化。通过与Jorda（2005）的局部投影方法类似的方法直接估计IRF，对这些规范误差具有鲁棒性。我们的估计表明，平均每场银行业危机都会导致高达9%的产出损失，七年内不会出现任何复苏。有一些迹象表明，未来几年会出现复苏，但这些都是微不足道的。我们发现了银行危机影响的异质性的一些证据。

建议引用

  • 科恩·特林斯和尼克·祖巴诺夫，2011年。"经济复苏是一个神话吗？脉冲响应的稳健估计,"CPB讨论文件131，CPB荷兰经济政策分析局。
    • 手柄：RePEc:cpb:discus:131
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    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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