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风险管理中的模型平均法及其在期货市场中的应用

作者

上市的：
  • 医学博士Pesaran。
  • Schleicher，C。
  • 扎法罗尼，P。

摘要

本文考虑了多资产波动率模型中的模型不确定性问题，并讨论了使用模型平均技术来处理在投资组合管理中无意中使用错误模型的风险。然后考虑波动率模型的评估，并针对单个模型和“平均”模型提出了简单的价值-风险（VaR）诊断测试。建立了处理参数不确定性可能性的检验统计量的渐近分布和精确样本分布。模型平均思想和VaR诊断测试通过在1991-2007年期间六种货币、四种股票指数、四种十年期政府债券和四种大宗商品的每日收益组合中的应用进行了说明。经验证据支持在单个模型或贝叶斯型模型平均程序上使用“厚”模型平均策略。

建议引用

  • Pesaran，M.H.&Schleicher，C.&Zaffaroni，P.，2008年。"风险管理中的模型平均法及其在期货市场中的应用,"剑桥经济学工作论文0808，剑桥大学经济学院。
    • 手柄：RePEc:cam:camdae:0808
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