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在国际金融市场上，一价定律成立吗？来自蜱虫数据的证据

作者

上市的：
  • Q.法鲁克·阿克兰

    （挪威银行（挪威中央银行））

  • 达芬·瑞姆

    （挪威银行（挪威中央银行））

  • 露西沃·萨诺

    （卡斯商学院和CEPR）

摘要

本文通过考察借贷服务市场间价格差异（“单向套利”）的频率、规模和持续时间，研究了国际金融市场中单一价格定律（LOP）的有效性。使用三个主要资本和外汇市场的独特数据集，该数据集涵盖了七个多月的周期（按时间间隔），我们发现LOP平均保持不变，但出现了许多经济上严重违反LOP的情况。这些违规行为的持续时间足够长，因此值得一试——同时寻找单向套利机会，以最小化借贷成本和/或最大化特定基金的收益。我们还记录了这种机会随着市场的速度而减少，随着市场的波动而增加。

建议引用

  • Q.Farooq Akram、Dagfinn Rime和Lucio Sarno，2008年。"在国际金融市场上，一价定律成立吗？来自蜱虫数据的证据,"工作文件挪威银行，2008/19。
    • 手柄：RePEc:bno:worpap:2008_19
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    IDEAS上列出的参考文献

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      • 克罗斯（Cross）、罗德（Rod）和科扎金（Kozyakin）、维克多·卡拉汉（Victor&OáO.™Callaghan）、布赖恩·波克罗夫斯基（Brian&Pokrovskii）、阿列克谢（Alexei）和波克罗夫斯基（Pokrowskiy），阿列克谢。"周期套利序列：四种货币的故事,"SIRE讨论文件2010年6月6日，苏格兰经济研究所（SIRE）。
      • 罗德·克罗斯（Rod Cross）、维克托·科扎金（Victor Kozyakin）、布莱恩·奥卡拉汉（Brian O’Callaghan）、阿列克谢·波克罗夫斯基（Alexei Pokrovskii）和阿列克谢·波克罗夫斯基（Alexey Pokrowskiy）。"周期套利序列：四种货币的故事,"工作文件1019，斯特拉斯克莱德大学商学院经济系。
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