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真实和金融周期：使用未观察到的意大利经济组成模型进行估算

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上市的：
  • 吉多·布利根

    （意大利银行）

  • 洛伦佐·伯伦

    （意大利银行）

  • 大卫·戴尔·莫纳切

    （意大利银行）

  • 安德烈亚·西尔维斯特里尼

    （意大利银行）

摘要

在本文中，我们考察了意大利商业和金融周期的经验特征。我们使用基于未观察到的组件模型的单变量和多变量趋势周期分解。单变量估计突出了实际国内生产总值和私营部门实际信贷的不同周期特性（持续性、持续时间和幅度）。多元估计揭示了真实周期和金融周期之间存在的反馈效应。同时，在最近一段时间（2015-2016年），多元方法强调了比本文所考虑的单变量模型估计的更大的产出差距。

建议引用

  • Guido Bulligan&Lorenzo Burlon&Davide Delle Monache&Andrea Silvestrini，2017年。"真实和金融周期：使用未观察到的意大利经济组成模型进行估算,"经济与金融问题（不定期论文）382，意大利银行，经济研究和国际关系部。
    • 手柄：RePEc:bdi:选项：qef_382_17
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