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信贷违约与商业周期：巴西零售贷款的实证研究

作者

上市的：
  • 阿尼尔多·达席尔瓦·科雷亚
  • 杰奎琳·特拉·莫拉海军陆战队
  • Myrian Beatriz Eiras das Neves公司
  • 安东尼奥·卡洛斯·马加莱斯·达席尔瓦

摘要

我们使用巴西中央银行信贷信息系统（SCR）的微观数据来研究信贷违约与商业周期之间的关系。特别是，我们研究了与《新巴塞尔协议》相关的顺周期性讨论所依据的论点的第一部分：衰退可能会增加信贷违约，并对贷款机构投资组合的损失产生不利影响。我们研究了数据中的时间序列和横截面变化。我们个人层面的数据包括2003年至2008年两种模式的零售贷款交易——消费信贷和汽车融资。我们的结果支持商业周期与信贷违约之间存在负相关的观点，但不如之前使用公司数据的研究所建议的那样强烈。我们还发现，与文献中发现的相比，在风险价值（VaR）实验中，违约相关性较低且分散，损失较小。这些结果可能是因为零售部门向大量个人发放贷款，这可能有助于分散风险。

建议引用

  • Arnido da Silva Correa&Jaqueline Terra Moura Marins&Myrian Beatriz Eiras das Neves&Antonio Carlos Magalhães da Silva，2011年。"信贷违约与商业周期：巴西零售贷款的实证研究,"工作文件系列260，巴西中央银行，研究部。
    • 手柄：RePEc:bcb:wpaper:260
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