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资本流动的动态

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  • 克里斯蒂安·弗里德里希
  • 皮埃尔·盖林

摘要

本文提出了一种基于区域切换模型的识别强资本流动事件的新方法。与现有文献相比，我们方法的一个关键优势是在不需要特定背景和样本假设的情况下估计资本流动制度。我们使用大量发达经济体和新兴经济体的每周资金流量数据来实施这种方法。作为我们的方法在全球金融周期文献中的应用，我们使用时变结构向量自回归（VAR）模型来评估美国股市波动性（VIX）冲击和美国货币政策冲击对股权流出和股权流入事件总计量的影响。我们的结果表明，波动率指数和美国货币政策冲击对我们样本期内强劲的资本流动事件都有显著的时变影响。

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  • 克里斯蒂安·弗里德里希和皮埃尔·盖林，2016年。"资本流动的动态,"员工工作文件16-9，加拿大银行。
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    引用人：

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    20. Benigno，Gianluca&Converse，Nathan&Fornaro，Luca，2015年。"大量资本流入、部门分配和经济绩效,"国际货币与金融杂志，爱思唯尔，第55卷（C），第60-87页。

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