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一种简单的随机非线性AR模型及其在泡沫中的应用

作者

上市的：
  • 杨宣陵
  • 董丽（Dong Li）
  • 张婷

摘要

当泡沫形成时，经济和金融时间序列可以表现出局部爆炸行为。经济或金融泡沫，尤其是其动态，是一个吸引长期关注的有趣话题。为了说明局部爆炸本身的动力学，本文提出了一种新颖、简单但有用的时间序列模型，称为随机非线性自回归模型，该模型始终是严格平稳的、几何遍历的，可以在许多宏观经济变量中产生长幅波动或持久性。当非线性自回归系数超出一定范围时，该模型具有周期性爆炸行为，可用于描述气泡动力学。进一步，考虑了模型的拟极大似然估计（QMLE），并在最小新息假设下建立了其强相合性和渐近正态性。针对模型拟合的充分性，提出了一种新的模型诊断检验统计量。此外，还提出了两种气泡标记方法，一种是从残差角度，另一种是基于零状态角度。进行了蒙特卡洛模拟研究，以评估QMLE和两种气泡标记方法在有限样本中的性能。最后，通过对月度恒生指数的实证应用，说明了该模型的有用性。

建议引用

  • 杨宣陵、李东和张婷，2024年。"一种简单的随机非线性AR模型及其在泡沫中的应用,"论文2401.07038，arXiv.org。
    • 手柄：RePEc:arx:论文：2401.07038
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