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信用保险中的周期依赖建模

作者

上市的：
  • 阿尼萨·卡哈

    （法国国际足联克劳德·伯纳德·里昂1号大学，69007）

  • Frédéric Planchet餐厅

    （法国国际足联克劳德·伯纳德·里昂1号大学，69007）

摘要

商业和信贷周期对信用保险有影响，就像对其他企业一样。然而，在信贷保险中，系统性风险的影响更为重要，在危机期间可能导致重大损失。因此，保险公司几乎连续不断地监督和管理保单。它采取的管理行动限制了衰退周期的后果。然而，传统的经济资本模型没有考虑到信用保险的这一重要特征。本文提出了一个模型，旨在估计信用保险组合的未来损失，同时考虑保险人的管理行为。该模型考虑了信贷保险公司在周期性低迷的情况下承担较少风险的能力，但在周期性好转的情况下也考虑了相反的能力；因此，损失的预测是从更动态的角度进行的。根据我们的结果，如果不考虑保险公司的管理行为，经济资本被高估。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:gam:jrisks:v:2:y:2014:i:1:p:74-88:d:34057
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