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探索默认集群的来源

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上市的：
  • 阿齐兹普尔
  • 基塞克，K。
  • 施温克勒，G。

摘要

我们研究了美国公司违约集群的来源。我们拒绝了企业违约时间相关的假设，因为它们的条件违约率取决于可观察和潜在的系统因素。相比之下，我们发现强有力的证据表明，一家公司的违约直接影响到其他公司的健康状况，这是一个重要的集群来源。无法用传染和企业暴露于可观察和潜在系统因素来解释的集群数量是微不足道的。我们的结果对相关违约风险的定价和管理具有重要意义。

建议引用

  • Azizpour，S&Giesecke，K.&Schwenkler，G.，2018年。"探索默认集群的来源,"金融经济学杂志爱思唯尔，第129卷（1），第154-183页。
    • 手柄：RePEc:eee:jfinec:v:129:y:2018:i:1:p:154-183
    内政部：10.1016/j.jfineco.2018.04.008
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    默认群集;传染病;脆弱;相关违约风险;
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    • G33（G33）-金融经济学——公司财务与治理——破产；清算
    • C5级-数学和定量方法——计量经济学建模
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