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限制订单修订

作者

上市的：
  • Fong，Kingsley Y.L.（金斯利·方）。
  • 刘伟曼

摘要

本文实证检验了在许多订单驱动市场中，对订单活动起重要作用的限价订单修订和取消。我们的文件表明，如果限价订单较大且接近买卖报价，则更有可能被修改或取消。我们表明，订单修订为交易员带来了净经济效益。我们的证据表明，这些活动与使用投标价差、波动性和事后回报作为代理来限制订单提交风险之间存在着密切联系。我们还发现，当监测股票的机会成本较高时，例如在午餐时间或相对于整个市场的股票交易量较低时，这些活动的强度较小。

建议引用

  • Fong，Kingsley Y.L.和Liu，Wai-Man，2010年。"限制订单修订,"银行与金融杂志爱思唯尔，第34卷（8），第1873-1885页，8月。
    • 手柄：RePEc:eee:jbfina:v:34:年：2010年：i：8：p：1873-1885
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    IDEAS上列出的参考文献

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