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无限隐马尔可夫切换VAR及其在宏观经济预测中的应用

作者

上市的：
  • 侯成汉

摘要

本文基于层次Dirichlet过程混合模型在金融和宏观经济应用中最近取得的经验成功，发展了具有无限隐马尔可夫结构的向量自回归模型。我们首先开发了一种新的马尔可夫链蒙特卡罗（MCMC）方法，该方法基于基于精度的算法，以提高计算效率。然后我们研究了这些无限隐马尔可夫切换模型的预测性能。我们的预测结果表明：（1）VAR系数和波动率具有独立的无限隐马尔可夫过程的模型通常比其他规范的无限隐马尔可夫切换模型预测得更好；（2） 使用单个无限隐马尔可夫过程来控制所有模型参数往往会导致预测不佳；（3） 在预测通货膨胀率和GDP增长时获得的大多数收益似乎来自于考虑了波动性的时间变化，而不是条件平均系数。相反，在预测短期利率时，重要的是允许所有模型参数的时间变化。

建议引文

  • 侯成汉，2017。"无限隐马尔可夫切换VAR及其在宏观经济预测中的应用,"国际预测杂志爱思唯尔，第33卷（4），第1025-1043页。
    • 手柄：RePEc:eee:int针对：v:33:y:2017:i:4:p:1025-1043
    DOI:10.1016/j.ij预测2017.06.006
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    引用人：

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    最相关的项目

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