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重新审视货币与通货膨胀的关系

作者

上市的:
  • 利奥波德·林瓦尔德
  • 托马斯·欧·泽纳。

摘要

我们提出了一个带有随机波动率(SV)的贝叶斯Logistic平滑过渡自回归(LSTAR)模型,以非线性方式模拟通货膨胀动态。通货膨胀机制是由平稳的货币增长决定的,货币增长作为一个过渡变量,控制着体制之间的过渡。我们将此方法应用于美国、英国和加拿大的季度数据,并能够识别样本中众所周知的高通胀期。此外,我们的结果表明,货币增长的作用是特定于受审查的经济体的,它有助于提高预测准确性。最后,我们分析了各种不同的模型规范,并能够确认调整后的货币增长对通货膨胀机制仍然具有领先的指标性质。

建议引用

  • Ringwald,Leopold&Zörner,Thomas O.,2023年。"重新审视货币与通货膨胀的关系,"实证金融杂志爱思唯尔,第73卷(C),第293-333页。
  • 手柄:RePEc:eee:empfin:v:73:y:2023:i:c:p:293-333
    内政部:10.1016/j.jempfin.2023.07.002
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    IDEAS上列出的参考文献

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    1. Amisano,Gianni&Fagan,Gabriel,2013年。"货币增长与通货膨胀:一种制度转换方法,"国际货币与金融杂志爱思唯尔,第33卷(C),第118-145页。
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    6. 考夫曼,西尔维娅,2015年。"具有时变转移分布的K状态转换模型——贷款增长是否表明变量对通货膨胀的影响更强?,"计量经济学杂志爱思唯尔,第187(1)卷,第82-94页。
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    19. 菲利普·古莱特·库伦(Philippe Goulet Coulombe)、米凯尔·弗雷内特(Mikael Frenette)和卡琳·克利伯(Karin Klieber),2023年。"基于半球神经网络的从反应型到主动型波动率建模,"论文2311.16333,arXiv.org,2024年4月修订。
    20. 安东尼奥·孔蒂(Antonio M.Conti),2021年。"在低充气时间恢复菲利普斯曲线,"经济建模爱思唯尔,第96卷(C),第172-195页。

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