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新冠肺炎疫情期间的全球金融周期和资本流动

作者

上市的：
  • J.Scott戴维斯
  • 安德烈·兹拉特

摘要

我们利用59个发达和新兴市场经济体的每周汇率和投资组合流量数据，估计了新冠肺炎疫情期间全球金融周期对汇率和跨境资本流动的异质性影响。我们利用截至2021年底的数据，以每周频率估计全球金融周期（GFC）指数。然后，我们估计了各国汇率和资本流动对全球金融中心波动的敏感性。全球金融中心解释汇率波动和资本流动的能力在疫情期间大幅提高。汇率或资本流动对全球金融中心波动的反应存在显著的跨国异质性。在大流行期间，在解释这种异质性方面，高频率指标（如每周冠肺炎病例变化和疫苗接种率）与标准宏观经济基本面（如经常账户、储备和净外汇资产）同样重要。

建议引用

  • Davis，J.Scott和Zlate，Andrei，2023年。"新冠肺炎疫情期间的全球金融周期和资本流动,"《欧洲经济评论》爱思唯尔，第156（C）卷。
    • 手柄：RePEc:eee:eecrev:v:156:y:2023:i:c:s001429212300106x
    DOI:10.1016/j.euroecorev.2023.104477
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    1. Cerutti，Eugenio&Claessens，Stijn&Puy，Damien，2019年。"推动因素和资本流向新兴市场：为什么了解你的贷款人比基本面更重要,"国际经济学杂志爱思唯尔，第119（C）卷，第133-149页。
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    新冠肺炎;全球金融周期;资本流动;汇率;
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