你好，交易员们！
两年前，本书出版50周年。Studies in Tape Reading开创了短期头皮战略和分析理论Volume spread analysis(VSA). 这本书的作者理查德·魏科夫（Richard Waikoff）首先在两本杂志的一系列文章中描述了数量与价格之间的关系，后来又出版了九本书。
在今天的材料中，您将看到一个有趣的概述魏科夫的交易路径，以及他的策略，这可能是有趣的和有用的外汇交易者。
这位著名的股票分析师花了15年时间深入了解华尔街的秘密，30岁时开始出版自己的知识，60岁时去世。魏科夫在市场分析理论上留下的印记是如此深刻，以至于在作者去世后，他又有了一个单独的方向，称为Volume Spread Analysis。
VSA战略在21世纪蓬勃发展，并以新的原则和指标，其中一些在我们网站上的许多平行主题中描述。
这篇文章不是一本关于数量和价格关系的最新现代解释的选集——它的任务是向读者介绍魏科夫的经典理论，并提醒读者交易者作者对现代交易所交易的贡献。
后道
无论我们的知识水平和市场参与程度如何，我们中的许多人都听说过这个理论。查尔斯·道它是第一个描述运动的定律的基础。报价任何资产。股票指数显示原理的发现者在19世纪末提出了以下假设：
最后一个假设是关键的，对交易作为阿基米德发现的物理的杠杆和支点。
道氏理论仍然是一个理论-一个简单的描述的事实上，观察到图表不具有特殊优势的交易者只有间接的结论贸易战略:
Richard Waikoff Dahl交易者一套规则和工具，几乎无误地定义了上述查尔斯·道氏假设的体积和某些类型的图表。
VSA战略中有关阅读磁带和订单杯.
魏科夫致力于研究头皮日内交易我生命的一半以上。在分散的市场外汇没有完整的杯子和覆盖整个市场的日内交易量。
这个问题在服务中有更详细的描述。Order Book“Oanda经纪人客户的立场汇编”。在这里你可以找到一个简短的规则的犯罪行为。交易分析杯子里的位置。该服务从网站“工具”主页上的菜单“指标”选项打开。
关于理查德·威科夫你需要知道什么？
在我们的论坛上出版一篇关于理查德·魏科夫生平的引人入胜的文章，从一个意想不到的方面揭示了VSA的创始人，在互联网的俄语部分很少被提及。关于第一个描述价格和体积关系的理论家的信息往往被神话化或忽略了其性格的重要特征。
理查德·魏科夫是个有钱人，但他的大部分收入不是来自市场，而是来自一本杂志。第一个版本是Ticker，它详细介绍了所获得的所有知识。交易者15年的证券交易。
从17岁起，Waikoff就参与了股票交易，从经纪人的办事员开始，当经纪人，做市商财务记者。在决定分享这些知识后，他被迫成为一名独立的交易者，以支付未偿还的Ticker版本。
作者的目标是普及教育，让小交易者知道如何停止合并存款。大玩家魏科夫总是震惊于大量的中小投机者赔钱，他认为这是由于缺乏关于交易理论的出版物。
这些文章使出版商和交易员出名，他们的书籍至今仍在重印，但一本订阅价值3美元的杂志造成了财务损失。Wykoff发布了一个新的单张版本，只包含图形和输入级别标记。
《趋势信》在第一年解决了财务问题，在第二年，由于订阅费上涨了三倍，使出版商变得富有。唯一让Waikoff非常沮丧的是，许多交易者不愿接受培训，他们得到了足够的信号。
许多新手他们悄悄地把钱给了打电话的人。经纪人这只是因为电话里的声音保证了投资建议的回报率和收入。20世纪初的股市是“狂野的西部”。它充斥着欺诈经纪人，他们悄悄地进入主要交易所。营销人员操纵股票价格，完全没有外部监督调节器.
理查德·魏科夫（Richard Waikoff）将他短暂的生命中的最后20年奉献给了保护小交易者权利的斗争。利用他的第三本杂志《华尔街杂志》（The Magazine of Wall Street）成为美国最受欢迎的金融刊物的机会，韦科夫从他的网页上揭露了“厨房”（是的，早在20世纪初就有了）。并强迫大交易所取消不诚实经纪人的许可证。
出版商的十字军东征得到了当时几乎所有重要交易员的支持。在美国国会的压力下，美国证券交易委员会发起了一场法律改革运动。魏科夫去世时，美国证券交易所没有欺诈性经纪人。
魏科夫理论的基本要素
如上所述，理查德·魏科夫的理论是有价值的，因为它揭示了查尔斯·道氏假设的应用技术。VSA从未考虑过基本分析考虑到在发布前价格和数量的反应新闻宏观经济指数是最好的指标。
出于同样的原因，魏科夫拒绝接受任何图形元素。技术分析特别是各种模式除：
确定市场的水平和转折点
支撑和阻力水平它是由维科夫定义的，没有时间限制。20世纪初，交易员们忽视了时间范围在传送价格流的电报带上工作。
魏科夫的朋友杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）详细介绍了描述和计算价格的过程。有声读物在我们的网站上。交易者只注意到价格-上升十字线，下降零，数字在给定的下降或上升参数后交替出现。Weikoff用它来做反转：
- 十字架，如果汇率上升到最低点以上三点；
- 如果汇率从磁带价格的最后一个最高点下跌3点，则为零。
在服务中自动生成十字零曲线图TraidingView在下面的例子中，您可以看到如何简单有效地构建它水平定义啤酒也不困难——这是十字架和零的区域。
确定市场趋势和周期
VSA理论是为证券市场而建立的。理查德·魏科夫（Richard Waikoff）只按照股票指数定义的趋势开仓中期股票头寸。市场走势由时间范围Mn（月）
外汇市场只有一个指数。DXY/USDX.调整Waikoff开仓规则以适应外汇应遵循以下策略：
- 交易只按照新年第一季度开始的趋势开放（新年前几个月与第四季度相比）；
- 特别注意击穿年度高点和低点，以寻找短期反趋势交易。
市场周期通过比较波动性目前的趋势是日程表根据Charles Doe的理论，Waikoff指出了市场状态的两个主要周期阶段：
早在职业生涯早期，理查德·魏科夫就在经纪公司工作，在股市的一个坑里工作，他观察到大玩家通过获得头寸来抑制市场波动。在这些时刻，资产对基本面和经济指标反应乏力。新闻.
这种情况直到立场形成后才发生变化。报价起飞或坠落在任何微小的原因。大玩家现在需要一个趋势来分配他们获得的资产并固定它利润.
雇佣的营销人员为了吸引尽可能多的交易者而引发了激烈的运动，能够在FOMO恐惧症中吸收大玩家有利可图的位置。
低波动性确定头寸积累周期。高-手和趋势结束的时刻。它是由位于图表地下室的标准差指示器确定的。线条有助于区分循环MA适用于值的200天Standard Deviation.
理查德·魏科夫反趋势定律
反趋势交易应该是一个交易者在分配阶段结束时，朝着DXY/USDX汇率的全球趋势发展。必须满足以下强制性条件：
- 日内量应为积累阶段记录的最低值的两倍；
- 身体蜡烛入口必须是日均范围的两倍；
- 波动性必须高于平均值。
在积累阶段（波动性较低）移动平均在200个周期内，交易者定义最低的交易量，如下图所示。一旦确定了最低日内量，将值乘以2，并保持较高水平。这是一条信号线。交易.
下一步是确定一个趋势，一个主要参与者的市场将走向何方。通过将累积区域的起始点与标准偏差反向交叉的烛光连接起来，可以正确地确定方向移动平均200年。
在确定趋势后日程表看看DXY的全球趋势-从年初到2016年8月，从图表来看，它向下，这与未来的短期反趋势交易相吻合。
一旦三个信号匹配，Short交易就会打开：
- 日内成交量增长超过积累期最低值的两倍；
- 波动性从下到上穿过移动平均200；
- 蜡烛的体积是中期范围的两倍。
我们的网站有一个特别的服务平均波动率为每双从中可以看出，白天的蜡烛在42区间交易。项目入口蜡烛显示200多个项目.日内成交量和相应的烛光范围越高，获利反趋势交易的可能性就越大。
该交易可以持有，直到图表在中期战略中进入积累区，而在长期情况下，可以持有，直到反向趋势得到确认。在低波动期发现。
交易以略高于最近支撑线和阻力线的脚进行掩护。在这个例子中，阻力为11350，取自十字零图。如果长期持有，则止损转移到区域收支平衡，一旦货币对进入累积模式。
不超过两天的短期反趋势交易会产生趋势和成交量的偏差。Richard Waikoff注意到“跳板”模式，即在当地峰值后连续三天的日内交易量下降。
通过在与交易量相对应的三天烛光上确定趋势，交易者可以朝相反的方向进行交易。这种反趋势交易的基本规则是：
- 只考虑直方图后的前两个下降；
- 趋势被定义为连接第一支蜡烛的开盘价和第三支蜡烛的收盘价的线。
头寸在第一个烛光下平仓，在亏损时再平仓一天，以平仓交易为零。两天后，该头寸以负收盘，没有等待操作止损它被认为是平均波动性的两倍大小，可以定义为服务在我们的网站上。
理查德·魏科夫建议在积累区使用“跳板”策略；在分配阶段，最好等待数量和价格的波动进入中期位置。
趋势交易
市场理论经典定义中的趋势是极值（最大值和最低值）的顺序交替。向上的方向表示上升，向下的方向表示下降，但只有当运动被体积确认时。
在一个不断增长的趋势中，理查德·魏科夫（Richard Waikoff）建议将三根蜡烛上的体积与上一个峰值的数量进行比较。如果当前指标较高，则认为该趋势已得到确认-然后交易者收到输入信号后回滚在这种情况下，如果最低值的数量低于类似极端值的先前值。
异常高的成交量被排除在趋势验证方法之外：它们是趋势逆转的信号，适用于上述中期反趋势交易。
在确定下降趋势的情况下，高成交量应确认新的最低价格，最高价格应与交易周转率一致，低于先前的极端值。
假击穿
趋势并不总是以反常的成交量和一个大的日交易范围结束。由于缺乏“燃料”，定向运动减弱，买家和卖家的数量降至最低。Richard Waikoff指出，这种现象发生在强大的支撑线/阻力线附近，给交易者一个准确的信号。假击穿.
在下图中，您可以看到11200欧元兑美元的回购是如何在低成交量中进行的，这让交易者有机会了解回调将是什么。
反弹并不是局部上升趋势的开始，上一个高点的成交量超过了新的极端交易额。同样的情况也出现在最低水平，表明另一个虚假的支持中断。魏科夫认为，这种情况在积累阶段是正常的——大玩家经常在平局期间获得一个位置，保持汇率并“杀死”当地趋势。
真正的突破是由一个异常的体积证实的，在此之前，蜡烛的日转数与当地上升趋势的最大值相对应，就像第一个例子一样，显示了错误的反弹。
同时，交易量没有超过积累区记录的最低日内交易量的两倍。理查德·魏科夫认为确认击穿是进入下一根蜡烛的理想时刻。打开前一根蜡烛的价格是一个水平。止损.
结论
VSA理论是在理查德·魏科夫去世30年后提出的。文章和书籍的周期已经成为通过价格变化与交易量的关系进行大量市场分析的技术和方法的基础。
Vaikoff的交易更容易，没有现代自动绘图、订单可视化和应用程序指标如何做到这一点现代贸易终端这并没有阻止交易员成为公认的预测大师，他被迫放弃发布交易信号，因为内部人士对股市的影响很大。
文章中揭示的VSA创始人的方法相当简单、有效和易懂初学者现代的解释使作者的想法复杂化或扭曲，值得更深入地了解，研究了他出版的书籍和他自己杂志上作者的文章。
文章-理查德·德米·魏科夫（第1-3部分）
文章-理查德·德米·魏科夫（第4-5部分）
尊敬的伊万·彼得罗夫
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