本文通过制定一个过程，其中每个创新的长期影响是时变的和随机的，从而弥合了永久性冲击和暂时性冲击过程之间的差距。在随机永久断裂（STOPBREAK）过程中，频繁的短暂冲击被偶尔的永久位移所补充。建立了拟极大似然估计的相合性和渐近正态性，并给出了随机游动零点的局部最佳假设检验。将该模型应用于成对股票的相对价格和显著的检验统计结果。

问题部分：
宏观经济与金融预测与实证方法研讨会
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©1999哈佛学院和麻省理工学院院长和研究员
1999
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