摘要

获取金融波动性GARCH模型参数值的标准程序是基于每日收盘收益的准最大似然估计(QMLE)。本文将基于日收益率的QMLE推广到基于日内高频数据的QMLE。波动率代理,如已实现的波动率或每日高-低范围,用于估计离散时间GARCH模型的参数。对标准普尔500指数蜱虫数据的实证分析表明,选择恰当的代理可以将GARCH(1,1)自回归参数估计值的方差减少20倍。C14、C22、C51、G1

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