弗兰克·里德尔 不容忍生活水平下降的最佳消费选择。 (英语) Zbl 1163.91460号 数学杂志。经济。 45,编号7-8,449-464(2009). 摘要:我们重新考虑了那些不容忍消费率下降的投资者的最佳消费选择。我们将此类代理的需求行为与标准时间累加代理的行为联系起来。随着消费棘轮效应的出现,投资者要求初始财富较低的传统加时投资者选择的最优计划的运行最大值。对Lévy过程进行了分析,特别是对跳跃扩散。我们得到了所有伯努利效用函数的显式解,而不仅仅是CRRA类型的函数。 引用于12文件 MSC公司: 91B42型 消费者行为、需求理论 60J75型 跳转流程(MSC2010) 关键词:跨期消费选择;习惯形成;非时间可分离效用 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{F.Riedel},J.数学。经济。45,编号7--8,449--464(2009;Zbl 1163.91460) 全文: DOI程序 链接 参考文献: [1] Back,K.,《一般过程的资产定价》,《数学经济学杂志》,20371-396(1991)·Zbl 0727.90014号 [2] 银行,P。;Riedel,F.,具有跨期替代的随机均衡的存在性和结构,金融与随机,5487-509(2001)·Zbl 0994.91037号 [3] Bertoin,J.,Lévy Processes(1996),剑桥大学出版社·Zbl 0861.60003号 [4] 卡尔·P。;Geman,H。;Madan,D。;Yor,M.,《资产收益的精细结构:实证研究》,《商业杂志》,75,2,305-332(2002) [5] Constantinides,G.,《习惯形成:股权溢价之谜的解决》,《政治经济学杂志》,98119-543(1990) [6] 考克斯,J.C。;Huang,C.-F.,资产价格遵循扩散过程时的最优消费和投资组合政策,《经济理论杂志》,49,33-83(1989)·Zbl 0678.90011号 [7] Duffie,D.,《动态资产定价理论》(1992),普林斯顿大学出版社:普林斯顿大学出版 [8] 达菲,D。;潘,J。;Singleton,K.,《仿射跳跃扩散的转换分析和资产定价》,《计量经济学》,68,6,1343-1376(2000)·Zbl 1055.91524号 [9] Dybvig,P.H.,Duesenberry的消费棘轮效应:考虑到生活水平下降的不容忍度,最优动态消费和投资,《经济研究评论》,62287-313(1995)·Zbl 0830.90025号 [10] Eberlein,E。;Keller,U.,金融中的双曲线分布,伯努利,1,3281-299(1995)·Zbl 0836.62107号 [11] Jacod,J。;Shiryaev,A.,随机过程的极限定理(1987),Springer·Zbl 0635.60021号 [12] 卡拉萨斯,I。;Lehoczky,J.P。;Shreve,S.E.,有限期内“小投资者”的最优投资组合和消费决策,SIAM控制与优化杂志,251557-1586(1987)·Zbl 0644.93066号 [13] 卡拉茨,I。;Shreve,S.E.,《数学金融方法》(1998),Springer-Verlag:Springer-Verlag纽约·Zbl 0941.91032号 [14] Korn,R.,《最优投资组合:连续时间最优投资和风险管理的随机模型》(1997),《世界科学》·Zbl 0931.91017号 [15] 寇,S。;Wang,H.,跳跃扩散过程的首次通过时间,应用概率进展,35,2,504-531(2003)·Zbl 1037.60073号 [16] 寇,S.G。;Wang,H.,双指数跳跃扩散模型下的期权定价,《管理科学》,501178-1192(2004) [17] Merton,R.C.,基础股票回报不连续时的期权定价,《金融经济学杂志》,3125-144(1976)·Zbl 1131.91344号 [18] Schoutens,W.,Levy Processes in Finance(2003年),Wiley:Wiley Southern Gate,英格兰 [19] Sundaresan,S.,《时间依赖性偏好与消费和财富的波动性》,《金融经济学评论》,273-89(1989) 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配,可能包含数据转换错误。在某些情况下,zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献,而不要求完整或完全匹配。