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标准普尔500指数期权下时间分数阶Black-Scholes方程的参数估计。 (英语) Zbl 1530.91609号

摘要:本文旨在通过使用标准普尔500指数期权的实际期权价格来估计具有Caputo分数导数的时间分数Black-Scholes(TFBS)偏微分方程的参数。首先,通过发展时间离散化的高阶格式((3-α))获得数值解。通过稳定性和收敛性等理论分析,验证了该方案的有效性和准确性。其次,我们采用改进的混合Nelder-Mead单纯形搜索和粒子群优化算法(MH-NMSS-PSO)识别TFBS方程的分数阶(α)和隐含波动率(σ),并探讨α的财务意义在极端的股市条件下,如19型冠状病毒和2008年全球金融危机。我们分析了α的值,并比较了TFBS模型和BS模型的均方误差。我们的实证结果表明,α可以作为划分金融环境的市场波动指标,TFBS模型比BS模型更能拟合实物期权数据,尤其是在经济低迷时期的看跌期权。此外,我们从TFBS模型和BS模型的三个表达式中发现并讨论了(α)和(σ)之间有趣的关系,这可能是一个有待进一步研究的开放问题。

MSC公司:

91G60型 数值方法(包括蒙特卡罗方法)
6500万06 含偏微分方程初值和初边值问题的有限差分方法
9120国集团 衍生证券(期权定价、对冲等)
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全文: 内政部

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