作者
上市的:- 穆斯塔法·卡拉扬
(英国瓦特大学赫里奥特爱丁堡商学院)
- 科斯塔斯·穆拉蒂迪斯
(英国谢菲尔德大学经济系)
摘要
尽管货币政策很重要,但很少有关于货币政策如何影响银行流动性创造的实证研究。我们提出了一个通用的马尔可夫转换框架,以检验货币政策对流动性创造的影响,同时考虑到内生的制度转换,并捕捉到金融危机可能是由于从信息敏感债务到信息敏感债务的制度转换造成的这一想法。使用不同银行规模类别的总流动性创造及其组成部分,我们表明货币政策具有制度依赖性影响。此外,基于过滤概率,我们的分析也提出了未来金融动荡的可能性。
建议引用
Mustafa Caglayan和Kostas Mouratidis,2022年。"货币政策与银行流动性创造:一种多元马尔可夫转换方法,"工作文件2022003年,谢菲尔德大学经济学系。手柄:RePEc:shf:wppaper:202003年
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