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局部温度风险

作者

上市的：
  • 沃尔夫冈·卡尔·哈德尔
  • 布伦达·洛佩斯·卡布雷拉
  • 奥斯塔普·奥赫林
  • 王伟宁（Weining Wang）

摘要

在温度衍生品市场上，建模温度波动性是定价和套期保值的一个重要问题。为了应用金融数学的定价工具，需要分离一个高斯风险因素。传统的温度动态模型是一个具有季节性和时间间自相关的随机模型。基于季节性和自相关校正的实证研究表明，获得的残差具有周期性的异方差。本研究的目的是估计该侵蚀函数，以便在尺度归一化后出现纯标准化高斯变量。早期的工作研究了不同位置的温度风险，表明参数分量函数和具有恒定平滑参数的局部线性平滑器都不够灵活，不能很好地描述波动过程。因此，我们考虑采用局部自适应建模方法，在每个时间点找到一个最优平滑参数，以局部估计季节性和波动性。我们的方法通过获得良好的正常风险因素，为局部温度风险过程提供了更灵活和准确的拟合程序。

建议引文

  • Wolfgang Karl Härdle和Brenda López Cabrera、Ostap Okhrin和Weining Wang，2011年。"局部温度风险,"SFB 649讨论文件SFB649DP2011-001，德国柏林洪堡大学Sonderforschungsbereich 649。
    • 手柄：RePEc:hum:wppaper:sfb649dp2011-001
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    • 沃尔夫冈·卡尔·哈德尔（Wolfgang Karl Härdle）、布伦达·洛佩斯·卡布雷拉（Brenda López Cabrera）、奥斯塔普·奥赫林（Ostap Okhrin）和王伟宁（Weining Wang），2016年。"局部温度风险,"美国统计协会杂志《泰勒与弗朗西斯杂志》，第111卷（516），1491-1508页，10月。

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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