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分组收敛性检验及其在欧元区通货膨胀中的应用

作者

上市的：
  • 克劳德·洛佩兹
  • 大卫·H·帕佩尔

摘要

虽然面板单位根测试已用于调查广泛的宏观经济问题，但如果面板由高度持久的序列组成，包含少量序列，和/或具有有限长度的序列，则测试的功率较低，无法拒绝固定序列面板中的单位根为零。我们提出了一种新的方法，用于通过测试一组序列及其横截面均值之间的平稳性来研究收敛性，从而提高面板单位根测试的能力。尽管每个微分具有非零平均值，但通过构造，该组微分在每个时间段的横截面平均值为零，并且我们在估计和生成有限样本临界值时引入了这种约束。此过程可显著提高面板单元根测试的功率。我们运用我们的新方法研究1979年后欧元区国家的通货膨胀趋同。结果显示，在马斯特里赫特条约实施后不久，就出现了强有力的趋同迹象。此外，欧元前后半衰期的中位数无偏估计表明，在单一货币出现后，差额的持续性大幅下降。

建议引文

  • 克劳德·洛佩兹（Claude Lopez）和大卫·H·帕佩尔（David H.Papell），2008年。"分组收敛性检验及其在欧元区通货膨胀中的应用,"辛辛那提大学经济学工作论文系列2010年03月，辛辛那提大学经济系，2010年修订。
    • 手柄：RePEc:cin:ucecwp:2010-03
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    6. repec:kap:iaecre:v:17:y:2011:i:3:p:315-333未在IDEAS上列出

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