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银行资本、资产价格与货币政策

作者

上市的：
  • 大卫·艾克敏
  • 马提亚斯·鲍斯蒂安

摘要

我们研究了一个一般均衡模型，其中信息摩擦阻碍了企业家的借贷能力和银行的中间资金能力。这些金融市场摩擦嵌入了另一种标准的动态新凯恩斯主义模型。我们发现，相对于完美资本市场的情况，外生冲击对产出和投资的影响更大、更持久。本文的主要贡献是分析这些金融部门的缺陷，特别是与银行部门有关的缺陷，是如何改变我们对最优货币政策的理解的。我们的主要发现是，最优货币政策只能容忍极少量的通货膨胀波动。鉴于从银行中抽象出来的模型也有类似的结果，我们得出结论，为银行分配非平凡角色不必对最优货币政策的性质产生重大影响。

建议引文

  • David Aikman和Matthias Paustian，2006年。"银行资本、资产价格与货币政策,"英格兰银行工作文件305，英格兰银行。
    • 手柄：RePEc:boe:boeewp:305
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    IDEAS上列出的参考文献

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    1. Meh，Césaire A.&Moran，Kevin，2010年。"银行资本在冲击传播中的作用,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第34卷（3），第555-576页，3月。
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