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使用卡尔曼滤波器预测巴西的锚定指数：探索长期通货膨胀锚定信号

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摘要

我们在本文中的目标是建立巴西通货膨胀的预期锚定指数，这些指数基本上是由货币当局锚定长期通货膨胀预期与短期通货膨胀预期的能力所驱动的。预期锚定指数由卡尔曼滤波器生成，卡尔曼滤波器基于一个也考虑到财政政策动态的状态空间模型。该模型的信号是利用巴西中央银行对专业预测师进行的Focus调查以及互换和联邦政府债券市场中的通胀预期构建的，这些市场传递了长期通胀预期的日常信息。尽管各指标有所不同，但我们建议的预期锚定指数往往显示出向下的轨迹，在2009年更为明显，并显示出从2016年开始的复苏，直到样本结束（2017年年中）。

建议引文

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    • 手柄：RePEc:bcb:wpaper:497
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