IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/arx/papers/210913796.html
  我的参考书目  保存此纸张

精算一致性和两步精算估值：保险估值的新范式

作者

上市的：
  • 卡里姆·巴里古

    （ISFA）

  • 丹尼尔·林德斯

    （无人值守飞机）

  • 范扬

摘要

本文介绍了一种新的估值方案，称为保险负债的精算一致估值，它既依赖财务风险，也依赖精算风险，它规定所有精算风险都是通过标准精算原理定价的。我们建议通过一种新的精算一致性程序来扩展标准精算原则，我们称之为“两步精算估值”。\在估值一致的情况下，我们表明精算一致估值相当于两步精算估值。我们还讨论了与Pelsser和Stadje（2014）提出的“两步市场一致性估值”的关系。特别是，我们讨论了精算风险和金融风险之间的依赖结构如何影响精算一致性和市场一致性估值。

建议引文

  • 卡里姆·巴里古（Karim Barigou）、丹尼尔·林德斯（Daniel Linders）和范扬（Fan Yang），2021年。"精算一致性和两步精算估值：保险估值的新范式,"论文2109.13796，arXiv.org，2022年3月修订。
    • 手柄：RePEc:arx:论文：2109.13796
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: http://arxiv.org/pdf/2109.13796
    文件功能：最新版本
    下载限制：不
    ---><---

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Antoon Pelsser和Mitja Stadje，2014年。"时间一致性和市场一致性评估,"数学金融学Wiley Blackwell，第24卷（1），第25-65页，1月。
    2. 妮可·埃尔·卡鲁伊（Nicole El Karoui）、圣芬·洛伊塞尔（Stéphane Loisel）、珍妮·卢克·普里金特（Jean-Luc Prigent）和朱利安·维达尼（Julien Vedani），2017年。"市场一致性欧洲人寿保险经济估值的市场不一致性：陷阱和实际解决方案,"打印后hal-01242023，哈尔。
    3. 德隆、奥库卡斯和达内、扬和巴里古、卡里姆，2019年。"连续时间内保险责任现金流的公平估价：应用,"ASTIN公告剑桥大学出版社，第49卷（2），第299-333页，5月。
    4. Rob Kaas和Marc Goovaerts、Jan Dhane和Michel Denuit，2008年。"现代精算风险理论,"斯普林格出版社,施普林格，第2版，编号978-3-540-70998-5，12月。
    5. Ignatieva，Katja&Song，Andrew&Ziveyi，Jonathan，2016年。"随机死亡率下最小保障收益的定价与套期保值,"保险：数学与经济学爱思唯尔，第70卷（C），第286-300页。
    6. LUCIANO，Elisa&VIGNA，Elena，2008年。"基于仿射随机强度的死亡率风险：校准和经验相关性,"MPRA纸59627，德国慕尼黑大学图书馆。
    7. Deelstra，Griselda&Devolder，Pierre&Gnameho，Kossi&Hieber，Peter，2020年。"用一种新的三步方法评估人寿保险中的混合金融和精算产品,"LIDAM再版ISBA2020020年，卢万天主教大学统计、生物统计和精算科学研究所（ISBA）。
    8. Brennan，Michael J.&Schwartz，Eduardo S.，1976年。"具有资产价值担保的股票挂钩寿险保单的定价,"金融经济学杂志爱思唯尔，第3卷（3），第195-213页，6月。
    9. Elisa Luciano、Luca Regis和Elena Vigna，2017年。"长寿与金融风险的单代和跨代自然对冲,"风险与保险杂志《美国风险与保险协会》，第84卷（3），第961-986页，9月。
    10. Dhane，Jan&Stassen，Ben&Barigou，Karim&Linders，Daniöl&Chen，Ze，2017年。"保险负债的公平估值：精算判断与市场一致性的融合,"保险：数学与经济学爱思唯尔，第76卷（C），第14-27页。
    11. Barigou、Karim和Chen、Ze和Dhaene，2019年1月。"保险负债的公平动态估值：将精算判断与市场和时间一致性相结合,"保险：数学与经济学爱思唯尔，第88卷（C），第19-29页。
    12. Madan，Dilip&Schoutens，Wim，2016年。"应用圆锥曲线金融,"剑桥图书,剑桥大学出版社，编号9781107151697。
    13. Deelstra、Griselda和Grasselli、Martino和Van Weverberg、Christopher，2016年。"担保年金期权定价时死亡率与利率相关性的作用,"保险：数学与经济学爱思唯尔，第71卷（C），第205-219页。
    14. Fung，Man Chung和Ignatieva，Katja和Sherris，Michael，2014年。"系统性死亡率风险：可变年金中保证终身退出福利的分析,"保险：数学与经济学爱思唯尔，第58卷（C），第103-115页。
    15. Dilip B.Madan和Alexander Cherny，2010年。"市场作为交易对手：Conic Finance简介,"国际理论与应用金融杂志《世界科学出版有限公司》，第13卷（08），第1149-1177页。
    16. Deelstra，Griselda&Devolder，Pierre&Gnameho，Kossi&Hieber，Peter，2020年。"用一种新的三步法评估人寿保险中的混合金融和精算产品,"ASTIN公告剑桥大学出版社，第50卷（3），第709-742页，9月。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. 卡里姆·巴里古（Karim Barigou）、丹尼尔·林德斯（Daniöl Linders）和范扬（Fan yang），2022年。"精算一致性和两步精算估值：保险估值的新范式,"工作文件哈尔-03327710，哈尔。
    2. 卡里姆·巴里古（Karim Barigou）、丹尼尔·林德斯（Daniöl Linders）和范扬（Fan Yang），2022年。"精算一致性和两步精算估值：保险估值的新范式,"打印后哈尔-03327710，哈尔。
    3. Karim Barigou&Valeria Bignozzi&Andreas Tsanakas，2020年。"保险估价：两步广义回归方法,"论文2012.04364，arXiv.org，2021年11月修订。
    4. Karim Barigou和Lukasz Delong，2021年。"基于神经网络的多风险因素股票型人寿保险合同定价,"工作文件哈尔-02896141，哈尔。
    5. 卡里姆·巴里古（Karim Barigou）、瓦莱丽亚·比格诺齐（Valeria Bignozzi）和安德烈亚斯·查纳卡斯（Andreas Tsanakas），2021年。"保险估价：两步广义回归方法,"工作文件哈尔-03043244，哈尔。
    6. 卡里姆·巴里古（Karim Barigou）、瓦莱丽亚·比格诺齐（Valeria Bignozzi）和安德烈亚斯·查纳卡斯（Andreas Tsanakas），2021年。"保险估价：两步广义回归方法,"打印后哈尔-03043244，哈尔。
    7. Hansjörg Albrecher&Karl‐Theodor Eisele&Mogens Steffensen&Mario V.Wüthrich，2022年。"不完全市场估值下的资本成本率,"风险与保险杂志《美国风险与保险协会》，第89卷（4），第1139-1158页，12月。
    8. Karim Barigou和Lukasz Delong，2020年。"基于神经网络的多风险因素股票型人寿保险合同定价,"论文2007.08804，arXiv.org，2021年11月修订。
    9. Karim Barigou和Lukasz Delong，2021年。"基于神经网络的多风险因素股票型人寿保险合同定价,"打印后哈尔-02896141，哈尔。
    10. Chen，Ze&Chen，Bingzheng&Dhaene，Jan&Yang，Tianyu，2021年。"通过凸套期保值对保险负债进行公平动态估值,"保险：数学与经济学爱思唯尔，第98卷（C），第1-13页。
    11. Tahir Choulli&Catherine Daveloose&Michèle Vanmaele，2021年。"有或无证券化的死亡率/长寿风险最小化,"数学，MDPI，第9卷（14），第1-27页，7月。
    12. 德隆、乌卡斯和达内、扬和巴里古、卡里姆，2019年。"连续时间内保险责任现金流的公平评估：理论,"保险：数学与经济学爱思唯尔，第88卷（C），第196-208页。
    13. Engsner，Hampus&Lindskog，Filip&Thögersen，Julie，2023年。"根据资本要求对现金流进行多重事先估价,"保险：数学与经济学爱思唯尔，第111卷（C），第41-56页。
    14. 菲利普·阿特兹纳（Philippe ARTZNER）、卡尔·西奥多·艾塞莱（Karl-Teodor EISELE）和托尔斯滕·施密特（Thorsten SCHMIDT），2022年。"保险-金融套利,"LaRGE研究中心工作文件2022-09年，斯特拉斯堡大学经济研究实验室（LaRGE）。
    15. Hampus Engsner&Filip Lindskog&Julie Thoegersen，2021年。"根据资本要求对现金流进行多重事先估价,"论文2109.00306，arXiv.org。
    16. Koch-Medina、Pablo和Moreno-Bromberg、Santiago和Ravanelli、Claudia和Šikić、Mario，2021年。"再论价值最大化保险公司的最优投资策略,"保险：数学与经济学爱思唯尔，第99卷（C），第131-151页。
    17. Huang，Yiming&Mamon，Rogemar&Xiong，Heng，2022年。"通过改变数值方法评估保证的最低累积效益,"保险：数学与经济学爱思唯尔，第103（C）卷，第1-26页。
    18. Barigou、Karim和Chen、Ze和Dhaene，2019年1月。"保险负债的公平动态估值：将精算判断与市场和时间一致性相结合,"保险：数学与经济学爱思唯尔，第88卷（C），第19-29页。
    19. 胡文龙，2020。"基于Fourier空间时间步进框架的随机死亡率和区域切换下保证最低到期收益的风险管理,"论文2006.15483，arXiv.org，2020年12月修订。
    20. 弗朗西斯科·德尔拉·科尔特（Francesco Della Corte）、吉安·保罗·克莱门特（Gian Paolo Clemente）和尼诺·萨维利（Nino Savelli），2023年。"基于队列的人口统计学风险部分内部模型,"论文2307.03090，arXiv.org。

    有关此项目的详细信息

    NEP字段

    这篇论文已在下面宣布NEP报告:

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:arx:论文：2109.13796。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：arXiv管理员（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：http://arxiv.org/.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。